- ในปี 2022 STI มีการเติบโตด้านราคาถึง 1% โดยการจ่ายเงินปันผลช่วยเพิ่มผลตอบแทนรวมเป็น 8.4% นี่เป็นเกณฑ์มาตรฐานหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับปีทั่วทั้งเอเชียแปซิฟิกและดัชนีที่พัฒนาแล้ว โดยดัชนี FTSE Asia Pacific และดัชนี FTSE Developed ตามลำดับลดลง 16.7% และ 18.3% ของผลตอบแทนรวม
- ผลประกอบการของดัชนีมีสาเหตุมาจากหลายปัจจัย รวมถึงองค์ประกอบและการเติบโตของแต่ละภาคส่วน นอกจากประเด็นทางเศรษฐกิจในระดับภูมิภาคและระดับโลกที่กว้างขึ้น องค์ประกอบของ STI หลายอย่างยังผลักดันความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ในปี 2022 โดยประเด็นสำคัญสำหรับปี 2023 ได้แก่ การชะลอตัวของการเติบโตและการค้าทั่วโลก และอัตราเงินเฟ้อที่อยู่เหนือแนวโน้มอย่างต่อเนื่อง
- สำหรับ ETF ที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ STI ยังคงเป็นดัชนีที่มีการซื้อขายมากที่สุดในหมู่นักลงทุน ETF โดยจากการติดตาม STI สองตัว ETF บันทึกมูลค่าการซื้อขายรวมกันที่ 06 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2022 การสร้างหน่วยตลาดหลักและการไถ่ถอนมีมูลค่ามากกว่า 553 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงเวลาดังกล่าว
Straits Times Index (STI) สร้างราคาเพิ่มขึ้น 4.1% ในปี 2022 โดยเงินปันผลที่นำไปลงทุนใหม่ทำให้ผลตอบแทนรวมอยู่ที่ 8.4% ตลอดทั้งปี STI เป็นหนึ่งในเกณฑ์มาตรฐานของตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งที่สุดทั่วโลก และสำหรับหุ้นหลักนั้นจบปีปฏิทินตามหลังดัชนี IBOVESPA ของบราซิลเพียง 1.0% ซึ่งหมายความว่า STI แซงหน้าดัชนีทั่วทั้งเอเชียแปซิฟิกและประเทศที่พัฒนาแล้วทั่วโลกตลอดทั้งปี
ผลตอบแทนดัชนีในปี2022
ที่มา: Bloomberg, Refinitiv, FTSE Group
การเติบโตของ STI ในปี 2022 ทำให้กำไรของ STI ตั้งแต่สิ้นปี 2019 จนถึงเช้าวันที่ 9 มกราคม 2023 อยู่ที่ 14.0% ซึ่งแซงหน้าภูมิภาคที่มีผลการดำเนินงานค่อนข้างคงที่ ในขณะที่รั้งท้ายผลตอบแทนรวมของดัชนี FTSE Developed ที่ 18.0%
โดยปีที่แล้ว STI ยังคงเป็นดัชนีหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดในหมู่นักลงทุน ETF ของสิงคโปร์ โดยมีการติดตาม STI สองตัวโดย ETF บันทึกมูลค่าการซื้อขายรวมกันที่ 1.06 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2022 ซึ่งสูงกว่าดัชนี Hang Seng TECH ที่มีการซื้อขายมากที่สุดรองลงมา 25% ดัชนีซึ่งมีการซื้อขาย 850 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2022 การสร้างหน่วยในตลาดหลักและการไถ่ถอนสำหรับ ETF ของ STI สองรายการ เพิ่มขึ้นมากกว่า 553 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ด้วยการพัฒนาทางเศรษฐกิจที่ลื่นไหลทำให้ช่วงใกล้ถึง 500 จุดสำหรับ STI ในปี 2022 เพิ่มขึ้นจากเกือบ 440 จุด คะแนนในปี 2021
Index Drivers
สำหรับปี 2022 กลุ่มสามธนาคารของ DBS Group Holdings, Oversea-Chinese Banking Corporation และ United Overseas Bank สิ้นสุดปี 2022 ด้วยน้ำหนัก 46.9% ใน STI ทั้งสามธนาคารได้รับผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 13% ตลอดทั้งปี จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งธนาคารทั้งสามแห่งได้รายงานการเติบโตของ QoQ NII แปดไตรมาสติดต่อกัน โดย NII 3Q22 รวมกันอยู่ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 1.3 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์จาก 2Q2022
จากการเปรียบเทียบ ภาคธนาคารคิดเป็น 6.3% ของดัชนี FTSE Developed Index และ 7.3% ของดัชนี FTSE All-World ซึ่งยังคงรักษาภาคส่วนที่เปิดรับเทคโนโลยีมากที่สุด ซึ่งเป็นภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพน้อยที่สุดในปี 2022
นอกเหนือจากผลประกอบการของภาคธุรกิจในระยะยาวแล้ว แนวโน้มการเติบโตยังส่งผลต่อประสิทธิภาพของดัชนีอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ขณะที่ยังคงความเสี่ยง 20% ต่อภาคธนาคารและ 2% ต่อภาคเทคโนโลยี การปรับลดการเติบโตสำหรับเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียทำให้ดัชนี FTSE China A50 ลดลง 22% ในปี 2022 ด้วยการจัดการความเสี่ยง ตลาด SGX FTSE China A50 Index Futures สร้างมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันเป็นประวัติการณ์ในปี 2022 ทั้งช่วงกลางวันและกลางคืน
นอกจากนี้ USD/CNY ยังแข็งค่าขึ้น 15% ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2022 ความแข็งแกร่งโดยเปรียบเทียบระหว่างดอลลาร์สิงคโปร์กับดอลลาร์สหรัฐยังเป็นปัจจัยที่สนับสนุนผลการดำเนินงานของ STI ดัชนี FTSE ASEAN All-Share ซึ่งลดลง 6.8% ในปี 2022 โดยยังคงให้น้ำหนักกับภาคธนาคารที่ 31% ซึ่งรวมถึง DBS Group Holdings, Oversea-Chinese Banking Corporation และ United Overseas Bank ที่ 11% ในขณะที่กดดันให้สูงขึ้นเกือบทั้งปี USD/SGD ปิดสิ้นปีโดยลดลงเล็กน้อยที่ 1.34 ในขณะที่สามประเทศซึ่งคิดเป็นเกือบ 60% ของดัชนี FTSE ASEAN All-Share ได้บันทึกค่าเสื่อมราคาเป็น USD USD/THB สิ้นปีเพิ่มขึ้น 4% USD/IDR สิ้นปีเพิ่มขึ้น 9% และ USD/MYR สิ้นปีเพิ่มขึ้น 6%
นอกจากนี้ ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา บริษัทหลายแห่งได้ริเริ่มกลยุทธ์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและมูลค่าของผู้ถือหุ้น ความคิดริเริ่มดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ การขายหุ้น การซื้อคืนหุ้นจำนวนมาก การปรับโครงสร้างหรือการเปลี่ยนไปสู่แหล่งรายได้ใหม่ ชุดรูปแบบนี้ยังเกี่ยวข้องกับหุ้น STI ที่มีผลประกอบการแข็งแกร่งที่สุด 8 ใน 10 ตัวซึ่งจดทะเบียนในปี 2022 เต็มปี
*ไม่รวมการไหลของสถาบันสุทธิสำหรับ MNACT; **ราคาและผลตอบแทนรวมตั้งแต่วันที่ 14 กรกฎาคม 2022; ***ผลตอบแทนทั้งหมดในปี 2021 จากวันที่ 20 กันยายน 2021;
ที่มา: SGX, Refinitiv, Bloomberg
การเติบโต การซื้อขาย และอัตราเงินเฟ้อเป็นประเด็นหลักที่สำคัญสำหรับปี 2023 โดยการกำหนดราคาหุ้นและพันธบัตรทั่วโลกอยู่ในภาวะกดดันจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในระดับปานกลางในปี 2023 โดยความเสี่ยงด้านขาลงของตลาดในปี 2023 นั้นเพิ่มขึ้นสองเท่า ประการแรก การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกเพิ่มเติมอาจชะลอการเติบโตหรือเพิ่มความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงิน ประการที่สอง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกอาจทวีความรุนแรงมากขึ้น