Industrial S-Reits
โปรดทราบว่าตารางนี้ไม่ได้รวม S-Reit & Property Trust กับสินทรัพย์อุตสาหกรรม ตาราง: BT Design ที่มา: การประกาศจากบริษัท, SGX Thomsom Reuters (ข้อมูล ณ วันที่ 10 พฤศจิกายน 2022), ผลตอบแทนรวมจาก S-Reit & Property Trust Chartbook ตุลาคม 2022
ในการทบทวนเศรษฐกิจมหภาครายครึ่งปีล่าสุดที่เผยแพร่โดย Monetary Authority of Singapore (MAS) มีการกล่าวถึงแนวโน้มการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ทั้งปีของสิงคโปร์ในปี 2022 ว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ร้อยละ 3 ถึง 4 โดยมีส่วนร่วมในวงกว้างจาก กลุ่มที่เกี่ยวกับการค้า, กลุ่มธุรกิจในประเทศ, กลุ่มการท่องเที่ยว และ คลัสเตอร์ด้านบริการสมัยใหม่
อย่างไรก็ตาม MAS ตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสิงคโปร์คาดว่าจะชะลอตัวลงจนต่ำกว่าแนวโน้มในปีหน้า โดยได้รับแรงกดดันจากภาคส่วนสำคัญๆ ที่ต้องเผชิญกับภายนอก เช่น การผลิตและบริการทางการเงิน
S-Reits ภาคอุตสาหกรรมทั้ง 8 แห่งของสิงคโปร์ได้รายงานผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่ 3 หรือการอัปเดตทางธุรกิจตามลำดับ โดยอัตราการเข้าพักเฉลี่ยของพอร์ตโฟลิโอใน S-Reits ทั้งแปดนั้นคงที่ที่ 95.4 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 37.2 เปอร์เซ็นต์
ในการเผยแพร่นั้น หลายบริษัทสะท้อนถึงมุมมองระดับโลกที่กำลังอ่อนตัวลง โดย MAS ซึ่งอ้างถึงความท้าทายต่างๆ เช่น เงินเฟ้อ ความตึงเครียดทางการเมือง และต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หลายฝ่ายยังตั้งข้อสังเกตถึงความยืดหยุ่นของภาคส่วนอุตสาหกรรมในสิงคโปร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยความต้องการระยะยาวสำหรับโลจิสติกส์ การผลิตที่มีมูลค่าสูง และภาคชีวการแพทย์
S-Reits ภาคอุตสาหกรรมสี่ในแปดแห่งที่เผยแพร่ผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสล่าสุด ได้แก่ Aims Apac Reit, EC World Reit, Mapletree Industrial Trust และ Mapletree Logistics Trust ในขณะที่ส่วนที่เหลือยังอยู่ระหว่างการอัปเดต
Aims Apac Reit (AA Reit) รายงานว่ารายได้ขั้นต้นในช่วงครึ่งปีแรกของปีงบประมาณ 2023 และรายได้จากทรัพย์สินสุทธิ (NPI) เพิ่มขึ้นร้อยละ 27.5 และร้อยละ 28.2 YoY ตามลำดับ โดยได้รับการสนับสนุนจากการเข้าซื้อกิจการเชนซูเปอร์มาร์เก็ตและร้านขายของชำ Woolworths สำนักงานใหญ่ในออสเตรเลีย รวมถึงรายได้ค่าเช่าที่สูงขึ้นและการฟื้นตัวจากพอร์ตโฟลิโอของสิงคโปร์ อย่างไรก็ตาม การกระจายต่อหน่วย (DPU) สำหรับระยะนี้ลดลง 1.1% ท่ามกลางฐานหน่วยที่ขยายใหญ่ขึ้น AA Reit ยังระบุถึงโมเมนตัมการเช่าที่แข็งแกร่งด้วยการดำเนินการสัญญาเช่า 47 รายการ ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 6.7 ของพื้นที่ให้เช่าสุทธิ (NLA) ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด โดยมีการปรับขึ้นค่าเช่าเป็นบวกที่ร้อยละ 8.1
EC World Reit (ECWReit) ตั้งข้อสังเกตว่าผลประกอบการในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2022 สอดคล้องกับการปรับปรุงเสถียรภาพของจีนในระหว่างไตรมาส แม้ว่า NPI จะลดลง 5.4% yoy ซึ่งเป็นผลมาจากการอ่อนค่าของเงินหยวนและค่าใช้จ่ายด้านอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้น ในเดือนตุลาคม ECWReit ได้เสนอการถอนการลงทุนของ Beigang และ Chongxian Port Logistics ผู้จัดการให้ความเห็นว่าการขายกิจการครั้งนี้เป็นไปอย่างทันท่วงทีและจะทำให้ Reit สามารถรับรู้มูลค่าจากส่วนล้ำในมูลค่าทรัพย์สินที่ตกลงร่วมกัน ทำให้สามารถแบ่งเบาภาระหนี้และจัดสรรส่วนพิเศษให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนได้
Mapletree Industrial Trust (MIT) รายงานว่ารายได้ขั้นต้นและ NPI สำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบฯ 22/23 เพิ่มขึ้น 12.8% และ 8.3% YoY เป็น 175.5 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์และ 130.3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ตามลำดับ ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นส่วนใหญ่มาจากการซื้อศูนย์ข้อมูล 29 แห่งในสหรัฐอเมริกา ซึ่งถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์และต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
MIT จะเริ่มประกาศรายได้ 6.6 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 22/23 ตลอดช่วงสามไตรมาส สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการแจกจ่ายที่ประกาศโดยบริษัทร่วมทุนที่ถูกระงับในไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 19/20 เพื่อให้ MIT มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการบริหารเงินสดในช่วงที่เกิดโรคระบาด
Mapletree Logistics Trust (MLT) รายงานว่ารายได้ขั้นต้นในไตรมาสที่ 2 ปีงบฯ 22/23 และ NPI เพิ่มขึ้น 11.4% และ 10.8% YoY ตามลำดับ โดยจำนวนเงินที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.6 เนื่องจากผลกระทบของสกุลเงินที่อ่อนค่าลงได้บรรเทาลงด้วยการใช้สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากรายได้จากสินทรัพย์ในต่างประเทศ
ในช่วงเวลาดังกล่าว MLT ประสบความสำเร็จในการปรับขึ้นค่าเช่าเป็นบวกโดยเฉลี่ยประมาณร้อยละ 3.5 ซึ่งสนับสนุนโดยการต่ออายุหรือเปลี่ยนสัญญาเช่าจากตลาดเกือบทั้งหมดของ MLT
REIT Watch เป็นคอลัมน์รายสัปดาห์ใน The Business Times อ่านฉบับดั้งเดิม https://bit.ly/3tOKaNc