การเข้าซื้อทรัพย์สินของ S-REIT ที่ประกาศในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2569
| เดือน | ทรัสต์ | ทรัพย์สิน | ประเภทของทรัพย์สิน | ราคาซื้อ (S$M) |
| ม.ค. | CapitaLand Ascendas REIT | ทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ DHL Canal Windchester, สหรัฐอเมริการ | โลจิสติกส์ | 95 |
| ม.ค. | United Hampshire US REIT | ศูนย์การค้า Wallingford Fair, Wallingford, Connecticut | ค้าปลีก | 28 |
| ก.พ. | CapitaLand Ascott Trust | ทรัพย์สินที่อยู่อาศัยให้เช่า 3 แห่งในญี่ปุ่น | ที่พัก | 38 |
| ก.พ. | Lendlease Global REIT | สัดส่วนการถือหุ้น 30% ในห้าง PLQ | ค้าปลีก | 266 |
| ก.พ. | CapitaLand Ascendas REIT | ทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ 6 แห่งในสเปน | โลจิสติกส์ | 185 |
| มี.ค. | OUE REIT | สัดส่วนในผลตอบแทน 19.9% ใน Salesforce Tower เมืองซิดนีย์ ประเทศออสเตรเลีย | สำนักงาน | 320 |
| มี.ค. | CapitaLand Ascendas REIT | สัดส่วนผลประโยชน์ในทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์/พื้นที่ธุรกิจ 2 แห่งในสิงคโปร์ และศูนย์ข้อมูล 1 แห่งในญี่ปุ่น | โลจิสติกส์ & ศูนย์ข้อมูล | 1,370 |
| มี.ค. | Mapletree Logistics Trust | ทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ในอินเดีย | โลจิสติกส์ | 54 |
| มี.ค. | Stoneweg Europe Stapled Trust | ทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ที่มีการควบคุมอุณหภูมิในเนเธอร์แลนด์ | โลจิสติกส์ | 52 |
| เม.ย. | Frasers Logistics & Commercial Trust | ทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ในเนเธอร์แลนด์ | โลจิสติกส์ | 64 |
| เม.ย. | CapitaLand Integrated Commercial Trust | สัดส่วนผลประโยชน์ 100% ใน Paragon | ค้าปลีก | 3,900 |
ที่มา: การประกาศของบริษัท (ณ วันที่ 30 เมษายน 2569) มูลค่าถูกปัดให้เป็นจำนวนเต็ม
กิจกรรมการเข้าซื้อทรัพย์สินของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สิงคโปร์ (S-REIT) ฟื้นตัวขึ้นในปีนี้ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการกลับมาเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากสภาวะทางการเงินมีเสถียรภาพมากขึ้น โดยในช่วงสี่เดือนแรกของปี S-REIT ได้ประกาศธุรกรรมเข้าซื้อทรัพย์สิน 11 รายการ โดยมีมูลค่ารวมมากกว่า 6.3 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 70% ของมูลค่าการเข้าซื้อทรัพย์สินทั้งหมดที่เกิดขึ้นตลอดทั้งปี 2568
เมื่อเทียบกันแล้ว ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนมีการประกาศเข้าซื้อทรัพย์สินเพียง 6 รายการ ขณะที่ตลอดทั้งปี 2568 มีธุรกรรมรวม 21 รายการ ซึ่งคิดเป็นมูลค่าประมาณ 8.8 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ อัตราการเติบโตที่เร็วขึ้นในปีนี้สะท้อนถึงการเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่ดีขึ้น และความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะต่อการเข้าซื้อทรัพย์สินที่ช่วยยกระดับคุณภาพพอร์ตทรัพย์สินและทำให้เห็นแนวโน้มผลกำไรที่ชัดเจนมากขึ้น
แรงขับเคลื่อนส่วนใหญ่ของการเข้าซื้อทรัพย์สินมาจากทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ โดยสองธุรกรรมที่มีมูลค่าสูงที่สุดที่ประกาศในปีนี้มาจาก CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT) และ CapitaLand Ascendas REIT (CLAR)
CICT ได้เข้าทำสัญญาซื้อขายเพื่อเข้าซื้อ Paragon ซึ่งเป็นโครงการพัฒนาแบบครบวงจรประเภทถือครองกรรมสิทธิ์สมบูรณ์ บนถนน Orchard เป็นมูลค่า 3.9 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งนับเป็นหนึ่งในการเข้าซื้อทรัพย์สินของ S-REIT ที่ใหญ่ที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยการเข้าซื้อดังกล่าวจะได้รับการสนับสนุนเงินทุนผ่านการเสนอขายหน่วยลงทุนแบบเฉพาะเจาะจง (private placement) ควบคู่กับแผนการขาย Asia Square Tower 2 มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์
ด้าน CLAR ก็มีการดำเนินงานอยู่ตลอดในหลายภูมิภาคและหลายกลุ่มย่อยของทรัพย์สิน โดยในเดือนมีนาคม กองฯ ได้ประกาศเข้าซื้อสิทธิในทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์และพื้นที่ธุรกิจ จำนวน 2 แห่งในสิงคโปร์ รวมถึงศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่พิเศษ ระดับ Tier III ในเขต Greater Osaka ของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นมูลค่ารวม 1.4 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ก่อนหน้านี้ในช่วงต้นปี CLAR ยังได้ดำเนินการเข้าซื้อทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ในสเปนและสหรัฐอเมริกาแล้วเสร็จ อันเป็นตอกย้ำถึงการเน้นการลงทุนในทรัพย์สินภาคอุตสาหกรรมที่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง
ทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ครองสัดส่วนหลักของกิจกรรมการเข้าซื้อทรัพย์สินในปีนี้ โดยคิดเป็น 6 ธุรกรรม จาก 11 ธุรกรรมที่ประกาศตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน สะท้อนถึงความต้องการอย่างต่อเนื่องสำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกด้านโลจิสติกส์สมัยใหม่ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของอีคอมเมิร์ซ การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน และอุปทานใหม่ที่มีอย่างจำกัดในตลาดสำคัญหลายแห่ง
REIT ที่เน้นทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์รายอื่น ๆ ก็ยังคงทยอยลงทุนอย่างคัดเลือกเช่นกัน โดย Mapletree Logistics Trust ได้ขยายการลงทุนเข้าสู่อินเดีย ขณะที่ Frasers Logistics & Commercial Trust และ Stoneweg Europe Stapled Trust ได้ดำเนินการแล้วเสร็จซึ่งการเข้าซื้อทรัพย์สินในเนเธอร์แลนด์ แม้ว่าดีลเหล่านี้จะมีมูลค่าน้อยกว่า แต่ธุรกรรมเหล่านี้ก็เน้นให้เห็นถึงความสนใจในทรัพย์สินด้านโลจิสติกส์ที่มีอยู่อย่างต่อเนื่อง โดยที่ปัจจัยพื้นฐานของตลาดยังคงเอื้ออำนวย
สำหรับ CLAR การขยายการลงทุนของกองฯ เข้าสู่ญี่ปุ่นครั้งใหม่นี้สะท้อนถึงแนวทางที่มีวินัยของกองฯ ในการขยายและกระจายพอร์ตการลงทุนด้านศูนย์ข้อมูลทั่วโลก ในศูนย์กลางดิจิทัลที่สำคัญซึ่งมีปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการและการเชื่อมต่อที่แข็งแกร่ง
ตามความเห็นของ Gerald Wong จาก Beansprout นักลงทุนมีความคัดเลือกมากขึ้นในสภาพแวดล้อมที่ท้าทายขึ้น โดยเอนเอียงไปทางกลุ่ม REIT ที่มีคุณภาพทรัพย์สินแข็งแกร่งกว่าและมีความชัดเจนของแนวโน้มกำไรมากกว่า เขาระบุเพิ่มเติมว่า ภาคธุรกิจอื่น ๆ อย่างสำนักงานในสิงคโปร์ โลจิสติกส์ ศูนย์ข้อมูล และที่พักอาศัยที่สร้างขึ้นเฉพาะ อาจประคองตัวได้ดีกว่า เนื่องจากความต้องการในกลุ่มเหล่านี้มีเสถียรภาพมากกว่า
สําหรับการวิจัยและข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาค REIT ของสิงคโปร์ โปรดไปที่ https://www.sgx.com/securities/sectors สําหรับแผนภูมิ SREITs & Property Trusts
REIT Watch เป็นคอลัมน์ประจำใน The Business Times อ่านเวอร์ชันต้นฉบับได้ที่นี่ https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/s-reits-secondary-fundraising-rebounds-2024-more-may-tap-capital-markets-next-year