REIT Watch – S-REIT ด้านการดูแลสุขภาพมีการจ่ายเงินปันผลต่อหน่วยที่หลากหลาย แต่ยังคงมีเสถียรภาพด้านการดำเนินงานท่ามกลางแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน

กำหนดการประกาศผลกระกอบการหรืออัปเดตทางธุรกิจของ S-REIT

ที่มา: การประกาศของบริษัท (ณ วันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2569) *CapitaLand India Trust เป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์

กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในสิงคโปร์ (S-REIT) ทั้งหมด 22 กองได้ประกาศผลประกอบการหรืออัปเดตทางธุรกิจสำหรับระยะเวลาสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2568 โดยคาดว่าทรัสต์อีก 13 กองจะรายงานในสัปดาห์ข้างหน้า

ในจำนวนนี้ S-REIT ด้านสุขภาพอย่าง ParkwayLife REIT และ First REIT ต่างก็ได้ประกาศผลประกอบการของทั้งปีแล้ว

ParkwayLife REIT ประกาศเงินผลปันผลต่อหน่วย (DPU) สำหรับทั้งปีที่เพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 15.29 เซนต์สิงคโปร์ กองทรัสต์นี้ยังรายงานถึงรายได้รวมที่สูงขึ้นที่ 156.3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 7.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และรายงานถึงรายได้สุทธิจากอสังหาริมทรัพย์ที่ 147.5 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 8.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ผลประกอบการที่ดีขึ้นนี้เป็นผลมาจากทั้งส่วนรายได้จากทรัพย์สินที่เพิ่งเข้าซื้อในฝรั่งเศสและญี่ปุ่น และการเติบโตอย่างสม่ำเสมอของค่าเช่าตามปกติจากพอร์ตโรงพยาบาลในสิงคโปร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสัญญาเช่าที่ปรับค่าเช่าขึ้นตามระยะเวลา (step-up lease agreements)

หลังจากการขยายตัวไปยังยุโรป ParkwayLife REIT ได้รวมพอร์ตสถานดูแลผู้สูงอายุและผู้ป่วยพักฟื้นในฝรั่งเศสเข้ากันไว้โดยทั้งหมด ทำให้ภูมิภาคนี้กลายเป็นตลาดที่มีศักยภาพการเติบโตหลักแห่งที่สามของกองฯ

คุณ Lock Mun Yee นักวิเคราะห์ของฝ่ายวิจัย CGSI ระบุว่า สิงคโปร์ยังคงเป็นผู้ทำรายได้หลักของกองฯ โดยโครงสร้างสัญญาเช่าแบบเหมารวม (Master Lease) ช่วยให้กองฯ มีการเติบโตของรายได้ที่มองเห็นได้ชัดและยั่งยืน

ParkwayLife REIT ยังคงรักษาสัดส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 33.4% และอัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย อยู่ที่ 8.6 เท่า ซึ่งคุณ Lock ระบุว่าสิ่งนี้ช่วยให้กองฯ มีความยืดหยุ่นเพียงพอสำหรับโอกาสการเติบโตจากปัจจัยภายนอกต่อไป

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2568 พอร์ตโฟลิโอของ ParkwayLife REIT ครอบคลุมอสังหาริมทรัพย์ 74 แห่งในสิงคโปร์ ญี่ปุ่น และฝรั่งเศส โดยมีอายุสัญญาเช่าถ่วงน้ำหนักเฉลี่ย (WALE) อยู่ที่ 14.5 ปีเมื่อวัดจากรายได้รวม

First REIT รายงานเงินปันผลต่อหน่วยของทั้งปีที่ 2.17 เซนต์สิงคโปร์ ซึ่งลดลง 8.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งโดยหลักเป็นผลมาจากการอ่อนค่าของเงินรูเปียห์อินโดนีเซียและเงินเยนญี่ปุ่นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สิงคโปร์

อย่างไรก็ตาม ในแง่สกุลเงินท้องถิ่น ผลการดำเนินงานของอสังหาริมทรัพย์อ้างอิงยังคงมีความแข็งแกร่ง รายได้จากค่าเช่าและรายได้อื่น ๆ ของอสังหาริมทรัพย์ในอินโดนีเซียและสิงคโปร์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.1% และ 2.0% ตามลำดับ ขณะที่อสังหาริมทรัพย์ในญี่ปุ่นยังคงมีความมั่นคง

ในระหว่างปี First REIT ได้ดำเนินการแล้วเสร็จซึ่งการขายทรัพย์สินที่ไม่ก่อประโยชน์ต่อธุรกิจหลักอย่าง Imperial Aryaduta Hotel & Country Club อันเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโออย่างต่อเนื่อง

ในบรรดาทรัพย์สินของกองฯ ในอินโดนีเซีย โรงพยาบาล 10 แห่งมีการปรับค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นตามระยะเวลาเพิ่มขึ้น 4.5% และโรงพยาบาล 3 แห่งมีค่าเช่าตามผลการดำเนินงานเท่ากับ 8.0% ของรายได้จากการดำเนินงานรวมของแต่ละโรงพยาบาล (ในสกุลเงินท้องถิ่น)

ในขณะเดียวกัน สถานดูแลผู้สูงอายุและผู้ป่วยพักฟื้นในสิงคโปร์ 3 แห่งของกองฯ มีการเติบโตของค่าเช่าในทางบวก ขณะที่สถานดูแลผู้สูงอายุและผู้ป่วยพักฟื้น 14 แห่งในญี่ปุ่นยังคงมีผลการดำเนินงานที่มั่นคง

สำหรับการศึกษาวิจัยและข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาคทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ของประเทศสิงคโปร์ สามารถดูได้ที่เว็บไซต์ sgx.com/research-education/sectors

ทั้งนี้ REIT Watch เป็นคอลัมน์ประจำของหนังสือพิมพ์ The Business Timeshttps://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/healthcare-s-reits-record-mixed-dpu-performance-deliver-operational-stability-amid-currency