10 อันดับสัดส่วนน้ำหนักที่มากที่สุดใน iEdge S-Reit Index
ที่มา: SGX ข้อมูล ณ วันที่ 18 สิงหาคม 2023
FTSE EPRA Nareit Developed index ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนและทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (Reits) ทั่วโลก
ดัชนีนี้ได้รับการยอมรับว่าเป็นเกณฑ์มาตรฐาน Reit ทั่วโลก ประกอบด้วยองค์ประกอบ 370 รายการ โดย 300 รายการเป็นตัวแทนของภาคส่วน Reit ทั่วโลก ตำแหน่งในดัชนีนี้เป็นที่ต้องการอย่างมากจาก Reits ทั่วโลก เนื่องจากมีนักลงทุนสถาบันจำนวนมากที่ติดตามดัชนี
ตั้งแต่สิ้นปี 2019 จนถึงวันที่ 18 สิงหาคม 2023 ดัชนีราคาลดลงร้อยละ 24 โดยการกระจายเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่ทำให้ผลตอบแทนรวมลดลงเหลือร้อยละ 13 ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)
ตามที่คาดไว้ เนื่องจากดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) ถือครองเป็นของตนเองต่อ USD ทำให้ราคาที่ลดลงของ SGD และผลตอบแทนรวมของดัชนีจึงสามารถเทียบกันได้ที่โดยคิดเป็นร้อยละ 23 และ 12 ตามลำดับ อัตราผลตอบแทน 12 เดือนย้อนหลังของ FTSE EPRA Nareit Developed index อยู่ที่ร้อยละ 4.2 ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม
ในเวลาเดียวกัน iEdge S-Reit Index ซึ่งประกอบด้วยองค์ประกอบ 35 รายการ ยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า 6 เปอร์เซ็นต์ ตั้งแต่สิ้นปี 2019 จนถึงวันที่ 18 สิงหาคม 2023 ซึ่ง iEdge S-Reit index ได้ลดราคาลงร้อยละ 25 โดยมีการกระจายเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนใหม่ ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนรวมลดลงเหลือร้อยละ 8 ในรูปของสกุลเงินดอลลาร์สิงคโปร์
ผลตอบแทนรวมของเกณฑ์มาตรฐาน Reit ในระดับท้องถิ่นและระดับโลกเทียบเคียงได้ในช่วง 189 สัปดาห์นับตั้งแต่สิ้นปี 2019 โดยมีความสัมพันธ์เชิงทิศทางบางประการ
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากโรคโควิดก่อนหน้านี้ iEdge S-Reit index ทำได้ต่ำกว่า FTSE EPRA Nareit Developed index ที่ 24 เปอร์เซ็นต์ในปี 2021 ขณะเดียวกันก็มีการลดลงน้อยลง 13 เปอร์เซ็นต์ในปี 2022
ในปีนี้ ผลตอบแทนจะมีความคล้ายคลึงกันมากขึ้นจนถึงวันที่ 18 สิงหาคม โดยดัชนีทั้งสองมีผลตอบแทนรวมแบบคงที่
น้ำหนักที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับของ iEdge S-Reit Index คิดเป็นเกือบ 70 เปอร์เซ็นต์ของน้ำหนักดัชนี ทั้ง 3 บริษัท ได้แก่ CapitaLand Integrated Commercial Trust, CapitaLand Ascendas Reit และ Mapletree Logistics Trust รวมกันคิดเป็น 31 เปอร์เซ็นต์ของน้ำหนักดัชนี
ที่สำคัญ ดัชนีไม่เพียงแต่ตอบสนองวัตถุประสงค์ในฐานะกลุ่มอุตสาหกรรมเท่านั้น มีดัชนีย่อยที่สามารถลงทุนและซื้อขายได้ สิ่งนี้สามารถช่วยนักลงทุนได้เนื่องจากแพลตฟอร์ม S-Reit ยังคงพัฒนาต่อไปท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
การเกิดขึ้นของดัชนีสามารถบอกค่าเฉลี่ยให้นักลงทุนใช้งานในการรวมความเสี่ยงของ S-Reit ได้อย่างมีประสิทธิภาพ และปรับปรุงความเสี่ยงในการกระจุกตัวของ S-Reit เฉพาะต่อการถ่วงน้ำหนักดัชนี การผลิตยังอาจเหมาะกับนักลงทุนที่มองหาจุดยืนทางยุทธวิธีในระยะสั้น ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่ผันผวน ความไม่แน่นอน และความเสี่ยงด้านตลาดที่กว้างขึ้น
ขณะนี้ SGX แสดงรายการ ETF ที่เน้น Reit ห้ารายการสำหรับการซื้อขาย ETF ทั้งห้ามีมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 21 เปอร์เซ็นต์ในเดือนกรกฎาคมเทียบกับมิถุนายน
CSOP iEdge S-Reit Leaders Index ETF ที่เน้น S-Reit เป็นผู้นำการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายรายย่อยและสถาบัน และคิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสามของมูลค่าการซื้อขายรวมของ ETF ที่เน้น Reit ทั้งห้ารายการในเดือนกรกฎาคม
ตามมาด้วยสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารของ ETF ที่มุ่งเน้น Reit ห้าแห่ง ซึ่งมีมูลค่ารวม 876 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เมื่อวันที่ 30 มิ.ย. โดยมีการไหลเข้าสุทธิรวมกัน 108 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงหกเดือนแรกของปี CSOP iEdge S-Reit Leaders Index ETF, Lion-Phillip S-Reit ETF และ Nikko AM StraitsTrading Asia ex-Japan Reit ETF ยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าร้อยละ 5 ณ วันที่ 30 กรกฎาคม
ตามที่ Navin Sregantan ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนทางการเงินของธนาคาร DBS กล่าวไว้ นักลงทุนใน S-Reit สามารถเลือกใช้ Regular Savings Plan (RSP) เช่น DBS Invest-Saver ได้ DBS Invest-Saver RSP ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหน่วยใน Nikko AM-StraitsTrading Asia ex-Japan Reit ETF และ/หรือ CSOP iEdge S-Reit Leader ETF ได้ในราคาเพียง 100 ดอลลาร์สิงคโปร์ในแต่ละเดือน
นอกจากนี้ iEdge S-Reit Leaders Index ยังติดตามโดยแพลตฟอร์มการลงทุนดิจิทัลแบบครบวงจรอย่าง SYFE เพื่อส่งมอบพอร์ตโฟลิโอ Satellite Reit+ ของตนอีกด้วย เมื่อเปรียบเทียบกับ iEdge S-Reit Index แล้ว iEdge S-Reit Leaders Index เป็นเกจที่แคบกว่าซึ่งวัดประสิทธิภาพของ Reits ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในสิงคโปร์ โดยมีการครอบตัดในปัจจุบันเป็นองค์ประกอบ 25 รายการ
นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม SIP ที่มีความซับซ้อนยังสามารถใช้ iEdge S-Reit Leaders Index Futures ได้ นอกเหนือจากฟิวเจอร์สที่อิงตาม FTSE EPRA Nareit Asia Ex Japan Reits Index เพื่อรับตำแหน่งซื้อแบบเลเวอเรจหรือตำแหน่งขายแบบใช้เลเวอเรจ
ตำแหน่งขายช่วงหลังนี้ให้บริการแก่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนใน S-Reit โดยคาดว่าจะปรับตัวลดลง สมมติว่าราคาฟิวเจอร์สอยู่ที่ 1,120 สัญญาฟิวเจอร์ส iEdge S-Reit Leaders Index Futures หนึ่งเดือนสิงหาคมจะคงมูลค่าตามสัญญาไว้ที่ 28,000 ดอลลาร์สิงคโปร์
ด้วยข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1,210 เหรียญสิงคโปร์ต่อสัญญา การเคลื่อนไหวขั้นต่ำ 0.3 ครั้งแต่ละครั้งจะเท่ากับ 7.50 เหรียญสิงคโปร์ต่อสัญญา
REIT Watch เป็นคอลัมน์รายสัปดาห์ของ The Business Times อ่านต้นฉบับ https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/iedge-s-reit-index-vies-portfolio-positioning