อัตราส่วน PB ปัจจุบันเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีของทรัสต์ใหญ่ที่สุด 10 อันดับของดัชนี iEdge S-Reit
หมายเหตุ: อัตราส่วน PB คืออัตราส่วนราคาตลาดต่อมูลค่าตามบัญชี แหล่งที่มา: SGX, BLOOMBERG (ข้อมูล ณ วันที่ 3 เมษายน 2024) อัตราผลตอบแทนจากการกระจายตัวมาจาก SREITS & PROPERTY TRUSTS
การเดินทางของ REIT ไม่ราบรื่นนักในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาหุ้นและการประเมินมูลค่า
อย่างไรก็ตาม ขณะนี้กลุ่ม S-REIT มีการซื้อขายในราคาที่ลดลงเกือบร้อยละ 20 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในระยะยาวในแง่ของอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี
ข้อมูลนี้ระบุได้จากดัชนี iEdge S-REIT ซึ่งปัจจุบันมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อบัญชี (PB) ที่ 0.87 เท่า เทียบกับอัตราส่วน PB เฉลี่ยห้าปีของดัชนีที่ 1.04 เท่า ซึ่งแสดงส่วนลดที่ร้อยละ 16
ดัชนี iEdge S-REIT และดัชนีตัวแปรที่เกี่ยวข้อง ได้สร้างเกณฑ์มาตรฐานสำหรับผลิตภัณฑ์หลายรายการในพอร์ตโฟลิโอ เช่น ETF, คำแนะนำของ robo เช่น พอร์ตโฟลิโอของ SYFE REIT+, กองทุนดัชนี และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
จากดัชนีที่มีน้ำหนักสูง 10 อันดับ มี 5 S-REIT ที่มีการซื้อขายด้วยส่วนลดมากกว่าอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีโดยเฉลี่ยในช่วง 5 ปี ได้แก่ Mapletree Pan Asia Commercial Trust, Keppel DC Reit, Frasers Logistics & Commercial Trust, Keppel REIT, และ Mapletree Industrial Trust
เมื่อเร็วๆ นี้ Keppel REIT ได้ประกาศว่าจะได้ทำสัญญาขายเพื่อซื้อดอกเบี้ยร้อยละ 50 ใน 255 George Street ซึ่งเป็นอาคารสำนักงานเกรด A แบบฟรีโฮลด์ในซิดนีย์ ประเทศออสเตรเลีย ในราคา 363.8 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (323 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์)
ทรัพย์สินแห่งนี้ตั้งอยู่ภายใน CBD Core Precinct ของซิดนีย์ และมีอัตราการเข้าพักตามสัญญาที่ร้อยละ 93 และมีอายุสัญญาเช่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ 6.8 ปี
ผู้จัดการของ Keppel REIT คาดว่าอสังหาริมทรัพย์จะสร้างผลตอบแทนในปีแรกที่เกินร้อยละ 6 และการกระจายรายได้ต่อหน่วยเพิ่มขึ้นที่ร้อยละ 1.4 เมื่อพิจารณาแบบ Pro Forma ผู้เช่าหลักบางรายในฐานผู้เช่าที่หลากหลายและครอบคลุมในอุตสาหกรรมต่างๆ รวมถึง Australian Taxation Office และ Bank of Queensland
หลังการซื้อกิจการ พอร์ตโฟลิโอที่เน้นสิงคโปร์ของ Keppel REIT จะมีมูลค่าประมาณ 9.6 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ครอบคลุมอสังหาริมทรัพย์ 13 แห่งในสิงคโปร์ (ร้อยละ 76.5 ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM)) ออสเตรเลีย (ร้อยละ 19.3 ของ AUM) และเกาหลีใต้ (ร้อยละ 3.3) ของ AUM) และญี่ปุ่น (ร้อยละ 0.9 ของ AUM)
ดัชนี iEdge S-REIT ถูกมองว่าเป็นหนึ่งในบารอมิเตอร์ของ S-REIT และวัดผลการดำเนินงานของ REIT ที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ ภายในดัชนีประกอบด้วย S-REITs ที่เป็นส่วนประกอบของสมาชิก 31 ราย และดัชนีมีอัตราผลตอบแทนการกระจายร้อยละ 5.7
ขณะนี้มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) สองกองทุนที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ ซึ่งเป็นกองทุน S-REIT ETFs ที่เล่นโดยตรง ได้แก่ CSOP iEdge S-REIT Leaders Index ETF และ Lion-Phillip S-REIT ETF
REIT ETF ช่วยให้นักลงทุนกระจายความเสี่ยงและเข้าถึง REIT ได้ในทันที ขณะติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิง ซึ่งในกรณีนี้คือตะกร้า REIT การซื้อ ETF ยังมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่คล้ายคลึงกันโดยการซื้อ REIT แต่ละรายการ ผู้ลงทุนยังสามารถลงทุนใน REIT ETF โดยใช้แผนการออมหุ้นแบบปกติ