Mapletree Logistics Trust (MLT) รายงานรายได้รวมเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สองของปีงบฯ 23/24 สิ่งนี้เป็นผลมาจากการมีส่วนร่วมที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์ที่มีอยู่ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในสิงคโปร์และฮ่องกง และการเข้าซื้อกิจการล่าสุดในญี่ปุ่น ออสเตรเลีย และเกาหลีใต้ และชดเชยด้วยผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงในจีน
ด้วยการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและรวมถึงกำไรจากการถอนการลงทุนจำนวน 8.8 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ จำนวนเงินที่แบ่งให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี และการกระจายต่อหน่วย (DPU) เพิ่มขึ้น 0.9% เป็น 2.268 เซนต์จากฐานหน่วยที่ขยายใหญ่ขึ้น
ในระหว่างไตรมาสดังกล่าว MLT เสร็จสิ้นการขายสินทรัพย์สี่รายการในมาเลเซีย สิงคโปร์ และญี่ปุ่น ซึ่งดำเนินการที่พรีเมี่ยมเฉลี่ยถึงการประเมินมูลค่าที่ร้อยละ 13
อัตราการเข้าพักพอร์ตโฟลิโอของ MLT ยังคงอยู่ที่ร้อยละ 96.9 และร้อยละ 89 ของสัญญาเช่าที่จะครบกำหนดในไตรมาสนี้ได้รับการต่ออายุ โดยสัญญาเช่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะหมดอายุที่สามปี
การคืนค่าเช่าเชิงบวกถูกบันทึกไว้ตั้งแต่ร้อยละ 3.2 ในมาเลเซียไปจนถึงร้อยละ 16.5 ในฮ่องกง ยกเว้นจีนที่มีการคืนค่าเช่าเป็นลบที่ -8.6 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากความอ่อนแอในเมืองระดับ 2
ท่ามกลางการชะลอตัว MLT คาดว่าอัตราค่าเช่าสำหรับตลาดส่วนใหญ่จะยังคงมีเสถียรภาพ ยกเว้นจีนซึ่งมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นลบในระยะเวลาอันใกล้นี้
ประมาณสามในสี่ของพอร์ตโฟลิโอของ MLT เมื่อพิจารณาตามรายได้ให้บริการแก่ภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภค โดยภาคการค้าผู้เช่าสามอันดับแรก ได้แก่ อาหารและเครื่องดื่ม (ร้อยละ 20) สินค้าหลักสำหรับผู้บริโภค (ร้อยละ 19) และอิเล็กทรอนิกส์และไอที (ร้อยละ 13)
Mapletree Pan Asia Commercial Trust (MPACT) บันทึกการเติบโตของรายได้รวมและรายได้จากอสังหาริมทรัพย์สุทธิที่ร้อยละ 10.1 และ 8.7 เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามลำดับในไตรมาสที่สองของปีงบฯ 2023/24 โดยได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นของสินทรัพย์ในสิงคโปร์และทั้งงวด เงินสมทบจากสินทรัพย์ในต่างประเทศ
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากค่าเงินดอลลาร์สิงคโปร์ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น DPU ของ MPACT ก็ลดลง 8.2% เหลือ 2.24 เซนต์สิงคโปร์
ในแง่ของผลการดำเนินงาน MPACT ในช่วงครึ่งปีแรกของปีงบฯ 2023/24 ประสบความสำเร็จในการปรับปรุงพื้นที่เช่ามากกว่า 1.3 ล้านตารางฟุต ทำให้พอร์ตโฟลิโอค่าเช่าเพิ่มขึ้น 3.2 เปอร์เซ็นต์ VivoCity และ Mapletree Business City ซึ่งเป็นทรัพย์สินหลักสองแห่งของบริษัท บันทึกค่าเช่าเพิ่มขึ้นร้อยละ 14.2 และ 7.1 ตามลำดับ
อัตราการเข้าพักตามสัญญาของ MPACT เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 95.7 เป็นร้อยละ 96.3 ในไตรมาสต่อไตรมาส ความมุ่งมั่นที่เพิ่มขึ้นยังถูกบันทึกไว้ในตลาดส่วนใหญ่ โดยที่ VivoCity และ Festival Walk เกือบจะบรรลุข้อตกลงอย่างเต็มที่แล้ว
VivoCity ยังคงบันทึกปริมาณการเข้าชมนักช้อปและยอดขายผู้เช่าที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.4 และ 4 เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ
Mapletree Industrial Trust (MIT) ประกาศว่าการกระจายทุนให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนสำหรับไตรมาสที่สองของปีงบฯ 2023/24 เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากการกระจายทุนที่สูงขึ้นที่ประกาศโดยกิจการร่วมค้าและผลกำไรอื่น ๆ DPU ของ MIT ลดลง 1.2 เปอร์เซ็นต์เป็น 3.32 เซนต์อันเป็นผลมาจากการขยายฐานหน่วย
ในระหว่างไตรมาสดังกล่าว MIT มีการแก้ไขค่าเช่าที่เป็นบวกในทุกกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ โดยมีอัตราค่าเช่าเฉลี่ยที่สูงขึ้นสำหรับพอร์ตโฟลิโอในสิงคโปร์และอเมริกาเหนือที่ 2.19 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อตารางฟุตต่อเดือน (psf/เดือน) และ 2.42 ดอลลาร์สหรัฐฯ psf/เดือน ตามลำดับ
MIT ยังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อศูนย์ข้อมูลในเมืองโอซาก้า ประเทศญี่ปุ่น ซึ่งได้เพิ่มสัญญาเช่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่จะหมดอายุสำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยรวมจาก 3.9 ปีเป็น 4.2 ปี
ผู้จัดการของ MIT ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่การเติบโตทั่วโลกคาดว่าจะชะลอตัว Reit จะใช้มาตรการลดต้นทุนในขณะที่มุ่งเน้นไปที่การรักษาผู้เช่าเพื่อรักษาอัตราการครอบครองพอร์ตโฟลิโอที่มั่นคงและการจัดการเงินทุนอย่างรอบคอบเพื่อจัดการต้นทุน
ปัจจุบัน ผู้เช่า 10 อันดับแรกของ MIT คิดเป็นประมาณร้อยละ 30.5 ของรายได้ค่าเช่ารวมของพอร์ตโฟลิโอ และไม่มีภาคการค้าใดที่คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 17 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ค่าเช่ารวมของพอร์ตโฟลิโอ
ที่มา: SGX Research S-Reits & Property Trusts Chartbook