16 Dec 2024 | Category: Market Updates
กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของสิงคโปร์ (S-REIT) ได้มีการดำเนินกิจกรรมระดมทุนอย่างมากในปี 2567 โดยจำนวนเงินทั้งหมดที่ได้จากการระดมทุนด้วยการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง และการเสนอขายแบบ Preferential Offerings นั้นดีดตัวขึ้นจากระดับที่เมื่อปีที่แล้ว
ณ วันที่ 13 ธ.ค. S-REIT อย่างน้อย 6 กองได้ประกาศการดำเนินการระดมทุนในปีนี้ โดยระดมทุนได้มากกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ รวมถึงการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง 1.6 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และการเสนอขายแบบ Preferential Offerings 1.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งมากกว่าทุนที่ S-REIT ต่าง ๆ ระดมได้ถึงเกือบ 1.9 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ในปี 2566 ที่การระดมทุนค่อนข้างเงียบเหงาท่ามกลางสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง
นอกจากนี้ S-REIT ยังสามารถระดมทุนได้ในจำนวนที่มากขึ้นในปีนี้ โดยมี S-REIT สองกองที่สามารถระดมทุนได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งนักลงุทนได้แสดงความสนใจอย่างมาก โดยส่วนใหญ่มีระดับการจองซื้อหน่วยลงทุนเพิ่มทุนในระดับที่ดี
เมื่อเดือนที่แล้ว Keppel DC REIT (KDCR) ได้เริ่มดำเนินการระดมทุน เพื่อหาทุนเพิ่มประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งรวมถึงการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง 600 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และการเสนอขายแบบ Preferential Offerings 300 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ทางกองทรัสต์ยังจะออกหน่วยลงทุนในฐานะผู้สนับสนุนเพื่อระดมทุนอีก 85 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์
เงินที่ได้จากการระดมทุนนี้จะถูกใช้เป็นทุนในการเข้าซื้อกิจการที่ยื่นเสนอไปของ KDCR สำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่รองรับเทคโนโลยี AI ในสิงคโปร์ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มเงินปันผลต่อหน่วยลงทุน (DPU)
ผลการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงครอบคลุมการลงทุนเป็น 4 เท่า และผู้จัดการกองทรัสต์ยังเพิ่มจำนวนทุนอีก 100 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เป็น 700 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ทำให้การระดมทุนนี้มีทุนเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ส่วนใหญ่ของหน่วยที่เสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงนั้นถูกจัดสรรให้กับนักลงทุนที่กำไรจากราคาหลักทรัพย์ขาขึ้นเพียงอย่างเดียวและผู้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เท่านั้น ในขณะเดียวกัน การเสนอขายแบบ Preferential Offerings มียอดจองซื้อถึง 159.9%
กองทรัสต์อื่น เช่น CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT) ก็มีการระดมทุนหลักพันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปีนี้เช่นเดียวกัน ซึ่งกองทรัสต์ระดมทุนได้ถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ในเดือนกันยายน ประกอบด้วยการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงจำนวน 350.3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และการเสนอขายแบบ Preferential Offerings จำนวน 757.2 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์
เงินที่ได้จากการระดมทุนนี้ถูกใช้เป็นทุนในการเข้าซื้อกิจการโดยถือส่วน 50% ใน Ion Orchard และทางเชื่อมต่อใต้ดิน Ion Orchard Link จากผู้สนับสนุน CapitaLand Investment การเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงนั้นดึงดูดความต้องการที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบันรายใหม่และรายปัจจุบัน นักลงทุนที่ไม่ใช่รายย่อย และนักลงทุนอื่น ๆ ซึ่งเสนอขายได้ประมาณ 3.7 เท่าของทุนที่ต้องการ ส่วนการเสนอขายแบบ Preferential Offering ก็มียอดจองซื้อถึง 130.5%
การระดมทุนขนาดเล็กกว่าโดย S-REIT อื่น ๆ ส่วนใหญ่ในปีนี้ก็ได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนเช่นเดียวกัน
Digital Core REIT ประกาศการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงในเดือนกุมภาพันธ์โดยต้องการออกหน่วยลงทุนใหม่ ณ ราคาระหว่าง 0.60 ดอลลาร์สหรัฐ และ 0.625 ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อหาทุนเพิ่มทั้งหมดอย่างน้อย 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนใหญ่ของเงินที่ระดมทุนได้นั้นจะถูกใช้เพื่อเป็นทุนให้กับการเข้าซื้อกิจการ โดยการขายแบบเฉพาะเจาะจงปิดราคาที่ราคาสูงสุดของกรอบราคา และยังมีการออกหน่วยลงทุนเพิ่มขนาดเป็น 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
เช่นเดียวกันกับการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงที่จำนวน 180 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ของ Parkway Life REIT ในเดือนตุลาคมที่หาทุนให้กับการเข้าซื้อกิจการของสถานดูแลผู้สูงอายุและผู้ป่วยพักฟื้น 11 แห่งในฝรั่งเศสที่มียอดจองซื้อเกินทุนที่ต้องการ โดยมีความต้องการที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนสถาบันรายใหม่และรายปัจจุบัน และนักลงทุนที่ไม่ใช่รายย่อย
ด้วยการเพิ่มขึ้นของการระดมทุนของ S-REIT ต่าง ๆ และการดำเนินการเข้าซื้อกิจการ ควบคู่ไปกับความสนใจของนักลงทุนที่แข็งแกร่งสำหรับการออกหน่วยลงทุนจำนวนมากเมื่อไม่นานมานี้ ตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าแรงขับเคลื่อนนี้จะสามารถดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 หรือไม่ การฟื้นตัวในการระดมทุนในตลาดรองในปี 2568 อาจช่วยเปิดทางให้กับผลการดำเนินงานในตลาดหลัก
นักวิเคราะห์ฝ่ายวิจัยของ DBS Group กล่าวในหมายเหตุเดือนนี้ว่าภาคธุรกิจ S-REIT มีการฟื้นตัวของการตกลงการเข้าซื้อกิจการ พวกเขาคาดว่ากอง S-REIT จะระดมทุนจากตลาดทุนเพื่อใช้สำหรับการเข้าซื้อกิจการมากขึ้นเมื่อเข้าสู่ปี 2568 โดยเฉพาะการแย่งชิงเข้าซื้อพื้นที่อุตสาหกรรมและศูนย์ข้อมูล ซึ่งกำลังมีการซื้อขายในราคาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าทางบัญชีอยู่ในปัจจุบัน
สําหรับการวิจัยและข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาค REIT ของสิงคโปร์ โปรดไปที่ https://www.sgx.com/securities/sectors สําหรับแผนภูมิ SREITs & Property Trusts
REIT Watch เป็นคอลัมน์ประจำใน The Business Times อ่านเวอร์ชันต้นฉบับได้ที่นี่ https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/s-reits-secondary-fundraising-rebounds-2024-more-may-tap-capital-markets-next-year