ดัชนี STI ทะลุ 5,000 จุด ขณะที่ GDP สิงคโปร์โตพุ่ง 5.0% ในปี 2568

• ดัชนีหุ้นหลักในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิกเริ่มต้นไตรมาส 1 ปี 2569 อย่างแข็งแกร่ง โดย FTSE APAC ปรับตัวขึ้น 9% จนถึงวันที่ 12 กุมภาพันธ์ เทียบกับดัชนี FTSE World ที่ปรับตัวขึ้น 1.4% ขณะที่ดัชนี STI ของสิงคโปร์ปรับตัวขึ้น 8.1% และได้ทะลุระดับ 5,000 จุดแล้วในปัจจุบัน กลุ่มธุรกิจที่ขึ้นนำการปรับตัวขึ้น ได้แก่ หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่อย่าง UOL Group, Hongkong Land และ City Developments Limited ควบคู่ไปกับหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมอย่าง Keppel และ ST Engineering

• เศรษฐกิจสิงคโปร์ยังคงแข็งแกร่งตลอดปี 2568 ต่อยอดจากการเติบโต 3% ในปี 2567 สู่การขยายตัวของ GDP ที่ 5.0% โดยมีแรงขับเคลื่อนจากภาคการผลิต การค้าส่ง และภาคการเงิน ทั้งนี้ ความต้องการในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นปัจจัยหลักของแรงขับเคลื่อนนี้ โดยมีแรงผลักดันที่เร่งตัวขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2568 จากการค้าระหว่างประเทศที่ยังคงแข็งแกร่งและสภาวะทางการเงินที่เอื้ออำนวย

• การปรับตัวขึ้นล่าสุดทำให้อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) แบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-Cost Averaging: DCA) ของกองทุน ETF ที่อ้างอิงดัชนี STI ให้เพิ่มขึ้นเป็น 9% นับตั้งแต่สิ้นปี 2562 ซึ่งตอกย้ำคุณค่าของแนวทางการลงทุนที่เป็นระบบและปราศจากอารมณ์ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน แผนการลงทุนเดือนละ 1,000 ดอลลาร์สิงคโปร์จะสะสมได้ 200 หน่วย ณ สิ้นเดือนมกราคม 2569 เทียบกับ 407 หน่วย ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2563

ผลการดำเนินงานที่นำโดดเด่นของกลุ่มหุ้น APAC ขยายตัวมากขึ้นเมื่อดัชนี STI แตะ 5,000 จุด

กลุ่มหุ้นในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก เริ่มต้นไตรมาส 1 ปี 2569 อย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนี FTSE APAC สร้างผลตอบแทนรวม 10.9% จนถึงวันที่ 12 กุมภาพันธ์ สูงกว่าดัชนี FTSE World ที่ปรับขึ้นเพียง 1.4% อย่างมีนัยสำคัญ โดยภายในภูมิภาคเอง สิงคโปร์ก็โดดเด่นเช่นกัน โดยดัชนี Straits Times (STI) ปรับขึ้น 8.1% ซึ่งทะลุระดับในอดีตขึ้นมาและปิดที่เหนือระดับ 5,000 จุด เมื่อวานนี้ หุ้นที่นำการปรับขึ้นของดัชนี STI ในช่วงเจ็ดสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมถึง หุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์สามตัว ได้แก่ UOL Group (+28.4%), Hongkong Land (+26.9% ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ / +24.6% ในสกุลเงินดอลลาร์สิงคโปร์) และ City Developments Limited (+22.6%) ตามด้วยหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมสองตัว ได้แก่ Keppel (+22.3%) และ ST Engineering (+21.0%) โดยหุ้นทั้ง 30 ตัวในดัชนีมีการปรับขึ้นของราคาเฉลี่ยที่ 6.3% ขณะที่หุ้นในดัชนี STI ที่มีผลการดำเนินงานต่ำที่สุด 5 อันดับแรกในไตรมาส 1 ปี 2569 จนถึงวันที่ 12 กุมภาพันธ์ มีราคาปรับลดลงเฉลี่ย 1.8%

ตามที่แสดงในตารางด้านล่าง หุ้น 21 ตัวทำระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในช่วงไตรมาส 1 ปี 2569 โดยมีแรงส่งที่เร่งตัวขึ้นเมื่อวานนี้ ในขณะที่มีหุ้น 6 ตัวทำระดับสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ภายในวันเดียว หุ้นเหล่านี้ ได้แก่ Keppel, Wilmar International, Oversea-Chinese Banking Corporation, Singapore Telecommunications, SATS Ltd. และ CapitaLand Integrated Commercial Trust ซึ่งเน้นให้เห็นถึงการกระจายตัวที่ดีขึ้นในหุ้นวัฏจักร หุ้นเชิงรับ และหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล ส่วนหุ้นอีกสี่ตัวก็ทำจุดสูงสุดรอบ 52 สัปดาห์ในช่วงสองวันซื้อขายก่อนหน้า สำหรับ Singapore Telecommunications นี่นับเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ เนื่องจากหุ้นเคยซื้อขายในช่วงสั้น ๆ ที่ราคา 5.00 ดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงเปิด IPO เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2536 โดยมีการเปลี่ยนมือประมาณ 500,000 หุ้น ก่อนจะปิดวันที่ระดับ 4.14 ดอลลาร์สิงคโปร์ เดิมทีหุ้นประเภท Class A ถูกเสนอขายที่ราคา 1.90 ดอลลาร์สิงคโปร์ และนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน Bloomberg ประมาณการว่ามีผลตอบแทนจากเงินปันผลและการจ่ายเงินปันผลสะสมรวมที่ 6.17 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อหุ้นไปแล้ว

หมายเหตุ: ADT หมายถึง มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (Average Daily Turnover), NIF หมายถึง ยอดซื้อขายสุทธิจาก

นักลงทุนสถาบัน (Net Institutional Flow), TR หมายถึง ผลตอบแทนรวม (Total Return) ข้อมูล ณ วันที่ 12 กุมภาพันธ์ 2569

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดปี 2568 เป็นอีกปีที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสิงคโปร์ ต่อเนื่องจากการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ 5.3% ในปี 2567 ตามที่ได้รายงานไปเมื่อต้นสัปดาห์นี้ GDP ของสิงคโปร์ขยายตัว 5.0% การเติบโตได้รับแรงหนุนจากภาคการผลิต การค้าส่ง และภาคการเงินและการประกันภัย โดยความต้องการในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก แรงส่งเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2568 โดยได้รับการสนับสนุนจากการค้าระหว่างประเทศที่แข็งแกร่งและสภาวะทางการเงินที่เอื้ออำนวย แรงส่งนี้ยังต่อเนื่องมาถึงปี 2569 กระทรวงการค้าและอุตสาหกรรมสิงคโปร์ได้ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของ GDP เป็น 2.0% ถึง 4.0% แนวโน้มดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากวัฏจักรการลงทุนใน AI ที่ต่อเนื่องและนโยบายการคลังแบบขยายตัวในเศรษฐกิจหลัก สภาวะทางการเงินยังคงเอื้อต่อการลงทุน โดยภาคอิเล็กทรอนิกส์ วิศวกรรมความแม่นยำสูง การค้าส่ง และการเงินน่าจะเป็นภาคที่นำการเติบโต ส่วนภาคการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์น่าจะยังคงตัว ภาคธุรกิจที่ติดต่อกับผู้บริโภคโดยตรงมีแนวโน้มชะลอตัว ความเสี่ยงด้านบวก ได้แก่ วัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรม AI ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่วนความเสี่ยงด้านลบ ได้แก่ การเก็บภาษีศุลกากร เหตุการณ์รุนแรงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นฉับพลัน และการใช้จ่ายด้านการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ลดลงอย่างมาก

ภายใต้บริบทเศรษฐกิจมหภาคดังกล่าวนี้ ดัชนี STI ได้ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งที่สุดในรอบมากกว่าสองทศวรรษ โดยทะลุระดับราคาที่ยืนมาอย่างยาวนาน แม้ว่ามูลค่าประเมินยังคงสมเหตุสมผลที่ประมาณ 1.6 เท่าของอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดของรอบก่อนหน้าที่มากกว่า 2 เท่า ด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจ การค้าระหว่างประเทศที่แข็งแกร่ง และเสถียรภาพทางการเงิน ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูว่าการปรับตัวขึ้นล่าสุดนี้ได้สะท้อนถึงการปรับโครงสร้างที่กว้างขึ้นระหว่างการขยายตัวทางเศรษฐกิจและการประเมินมูลค่าหุ้น นอกเหนือจากวัฏจักรการเติบโตของหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีหรือไม่

การถัวเฉลี่ยต้นทุน (DCA): วินัยการลงทุนให้ผลตอบแทนที่ดีตลอดวัฏจักรตลาด

การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-Cost Averaging หรือ DCA) ยังคงเป็นหลักสำคัญสำหรับการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นสิงคโปร์ โดยช่วยลดความผันผวนจากจังหวะการเข้าลงทุนตลอดวัฏจักรตลาด และลดผลกระทบจากการพยายามจับจังหวะตลาด แนวทางนี้มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่มีความผันผวน โดยช่วยเสริมสร้างวินัยและความเชื่อมั่นในระยะยาว แม้ว่าราคาจะผันผวนก็ตาม การปรับตัวขึ้นล่าสุดทำให้อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) แบบถัวเฉลี่ยต้นทุนของกองทุน ETF ที่อิงดัชนี STI ให้เพิ่มขึ้นเป็น 9% นับตั้งแต่สิ้นปี 2562 ซึ่งตอกย้ำคุณค่าของแนวทางการลงทุนที่เป็นระบบและปราศจากอารมณ์ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน โดยแผนการลงทุนเดือนละ 1,000 ดอลลาร์สิงคโปร์จะสะสมได้ 200 หน่วย ณ สิ้นเดือนมกราคม 2569 เทียบกับ 407 หน่วย ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2563