S-REIT ที่มียอดเข้าซื้อสุทธิจากนักลงทุนรายย่อยสูงสุด 10 กอง
ที่มา: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศสิงคโปร์ (SGX), Bloomberg (ข้อมูล ณ วันที่ 18 ธันวาคม 2568)
ด้วยวันซื้อขายที่เหลืออีกเจ็ดวันในปี 2568 ดัชนี Straits Times (STI) มีผลตอบแทนด้านราคาตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 20.7% ณ วันที่ 18 ธันวาคม ขณะที่ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์สิงคโปร์ (S-REIT) ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.0% โดยเมื่อรวมเงินปันผลแล้ว ผลตอบแทนรวมของ STI และ S-REIT อยู่ที่ 26.7% และ 14.4% ตามลำดับ ทำให้ S-REIT มุ่งเข้าสู่ปีที่มีผลการดำเนินงานรายปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2562 ตามที่ได้เน้นไว้ก่อนหน้าในคอลัมน์นี้
ครึ่งหนึ่งของผลการดำเนินงานนี้เกิดขึ้นในไตรมาสที่ 3 โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยด้านการดำเนินงานพื้นฐานในกลุ่มย่อยของ S-REIT ที่ปรับตัวดีขึ้น รวมถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยมากขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน จำนวนสามครั้งในปีนี้ โดยนักวิเคราะห์ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2569
เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว S-REIT ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี FTSE EPRA Nareit Asia ex Japan ซึ่งให้ผลตอบแทนรวมที่ 13.7% ขณะที่กอง REIT ของสหรัฐฯ ประสบภาวะปรับตัวลดลง 3.1%
ภายในกลุ่ม S-REIT นั้น กอง REIT ที่ลงทุนในทรัพย์สินหลากหลายประเภททำผลงานโดดเด่นที่สุดด้วยผลตอบแทนรวม 10.8% ตามด้วยกอง REIT กลุ่มอุตสาหกรรมที่ 8.0% และกอง REIT กลุ่มการดูแลสุขภาพที่ 6.6%
การซื้อขายของนักลงทุนสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยที่อย่างแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยมียอดเข้าซื้อสุทธิจากนักลงทุนรายย่อยที่ 961 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตรงกันข้ามกับยอดขายออกสุทธิจากนักลงทุนสถาบันที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ทั้งนี้ นักลงทุนรายย่อยยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2562
S-REIT 10 กองที่ดึงดูดการเข้าซื้อสุทธิที่มากที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ได้แก่ Mapletree Industrial Trust, Mapletree Logistics Trust, NTT DC REIT, CapitaLand Ascendas REIT, CapitaLand Ascott Trust, Keppel DC REIT, ParkwayLife REIT, Frasers Centrepoint Trust, Frasers Logistics & Commercial Trust และ Digital Core REIT
โดยรวมกันแล้ว S-REIT ทั้ง 10 กองดังกล่าวมีการเข้าซื้อรวมกันมากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ โดยส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมและศูนย์ข้อมูล กอง REIT กลุ่มอุตสาหกรรมมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราการเช่าที่มั่นคง การปรับขึ้นค่าเช่า อัตรากำไรที่ดีขึ้น และการเติบโตของการจ่ายเงินปันผลต่อหน่วยเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ศูนย์ข้อมูลยังคงเป็นจุดสนใจของนักลงทุน เนื่องด้วยสถานะของบรรดานักลงทุนที่เป็นผู้ได้รับประโยชน์สำคัญจากการเร่งอุปสงค์ซึ่งขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI)
จากมุมมองด้านการประเมินมูลค่า ดัชนี iEdge S-REIT ซื้อขายอยู่ที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (Price-to-Book) ที่ 0.95 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.0–1.1 โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 5%
ในกลุ่ม ETF กองทุน Lion-Phillip S-REIT ETF มียอดเข้าซื้อสุทธิมากกว่า 40 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในเดือนตุลาคม ทำให้ติดอันดับสามกอง ETF ที่มีการเข้าซื้อสุทธิสูงที่สุดในเดือนดังกล่าว ซึ่งตอกย้ำถึงความต้องการจากนักลงทุนที่แข็งแกร่งในภาคส่วนนี้
สําหรับการวิจัยและข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาค REIT ของสิงคโปร์ โปรดไปที่ https://www.sgx.com/securities/sectors สําหรับแผนภูมิ SREITs & Property Trusts
REIT Watch เป็นคอลัมน์ประจำใน The Business Times อ่านเวอร์ชันต้นฉบับได้ที่นี่ https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/s-reits-secondary-fundraising-rebounds-2024-more-may-tap-capital-markets-next-year