ผลประกอบการของ S-Reits ภายใต้ STI
ที่มา: SGX, Bloomberg (ข้อมูล ณ วันที่ 12 ต.ค. 2566)
ดัชนี iEdge S-Reit ซึ่งเป็นบารอมิเตอร์สำหรับกลุ่ม Reits ของสิงคโปร์และกลุ่มทรัสต์อสังหาริมทรัพย์ เพิ่มขึ้น 2.6 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสี่ช่วงแรกของสัปดาห์เริ่มตั้งแต่วันที่ 9 ต.ค.
สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากการชุมนุมทั่วโลกตลอดทั้งสัปดาห์ แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนเกี่ยวกับความคิดเห็นเชิงบวกของธนาคารกลางสหรัฐ ในขณะที่สัญญาณบ่งชี้ว่าธนาคารกลางถอยห่างจากการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
ในคืนวันพฤหัสบดี (12 ต.ค.) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย ส่งผลให้มีความคาดหวังที่สูงขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหนึ่งก่อนสิ้นปี
การประเมินโดย CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 31 เปอร์เซ็นต์ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้นจาก 26 เปอร์เซ็นต์ในวันก่อนหน้า
ดังนั้น ดัชนี iEdge S-Reit จึงเปิดลดลง 1 เปอร์เซ็นต์ในเช้าวันศุกร์
จากมุมมองของผลตอบแทน อัตราเงินปันผลตอบแทนของ iEdge S-Reit Index อยู่ที่ร้อยละ 6.6 ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของ MAS ที่ร้อยละ 3.3
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงปิดวันพฤหัสบดี 31 จาก 40 S-Reits ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และกองทุนอสังหาริมทรัพย์อยู่ในสถานะสีเขียว นำโดย Digital Core Reit ซึ่งเพิ่มขึ้น 8.7 เปอร์เซ็นต์
ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 16.7 นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม
ภายใน STI ผู้ทำผลงานอันดับต้นๆ ในช่วงสี่ช่วงแรกของสัปดาห์ถูกครอบงำโดย Reits: CapitaLand Integrated Commercial Trust (ราคาเพิ่มขึ้น +4.0 เปอร์เซ็นต์), Mapletree Logistics Trust (+3.9 เปอร์เซ็นต์), Frasers Logistics & Commercial Trust (+3.8 เปอร์เซ็นต์) ร้อยละ) และ Mapletree Pan Asia Commercial Trust (เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.7)
ในแง่ของกระแสเงินทุนในช่วงเวลาเดียวกัน ในขณะที่ภาคส่วนนี้มีการไหลออกสุทธิของสถาบันมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ แต่ก็มีการไหลเข้าสุทธิของการค้าปลีกเกือบ 3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์
กองทรัสต์ 3 แห่งได้รับเงินทุนไหลเข้าสุทธิจากทั้งกลุ่มนักลงทุนสถาบันและกลุ่มนักลงทุนรายย่อย
ได้แก่ Frasers Logistics & Commercial Trust, CapitaLand India Trust และ Starhill Global Reit
เมื่อมองไปข้างหน้า ความสนใจจะอยู่ที่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สาม โดยมุ่งเน้นไปที่ความยืดหยุ่นของงบดุลของภาคส่วนนี้ ท่ามกลางความคาดหวังของสภาพแวดล้อมที่มีอัตราสูงกว่าในระยะยาว รวมถึงความสามารถในการกระจายรายได้ให้กับนักลงทุน
จากข้อมูลที่ดึงมาจากสมุดแผนภูมิ S-Reits & Property Trusts เดือนกันยายน 2023 อัตราอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนโดยเฉลี่ยของภาคธุรกิจนี้อยู่ที่ร้อยละ 38.2 ซึ่งต่ำกว่าขีดจำกัดตามกฎระเบียบที่ร้อยละ 50 (หรือร้อยละ 45 หากอัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมดอกเบี้ยที่ปรับปรุงแล้วของ Reit คือ ต่ำกว่า 2.5 เท่า)
S-Reits สามแห่งที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำที่สุด ได้แก่ Sasseur Reit (ร้อยละ 26.2), Frasers Logistics & Commercial Trust (ร้อยละ 28.6) และ Paragon Reit (ร้อยละ 29.8)
ในช่วงสัปดาห์ที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 16 ตุลาคม Keppel DC Reit, Keppel Reit และ Keppel Pacific Oak US Reit จะรายงานการอัปเดตธุรกิจรายไตรมาส
ในสัปดาห์ถัดไป Reits อีกเกือบ 10 รายการก็ครบกำหนดรายงานเช่นกัน
ที่มา: SGX Research S-Reits & Property Trusts Chartbook
REIT Watch เป็นคอลัมน์รายสัปดาห์ของ The Business Times อ่านเวอร์ชันต้นฉบับ https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/s-reits-among-top-gainers-sti-week-starting-oct-9