S-Reits ประเภทออฟฟิศที่มีฐานในสิงคโปร์
ที่มา: BLOOMBERG, REFINITIV (ข้อมูล ณ วันที่ 24 สิงหาคม 2023) โดยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมาจากชาร์ทบุ๊ค SREITs & Property Trusts เดือนสิงหาคม 2023. อัตราการเข้าใช้บริการมาจาก อัพเดททางธุรกิจและการเงินล่าสุด
ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่เป็นอุปสรรคสำหรับกลุ่มอสังหาริมทรัพย์กลุ่มสำนักงานทั่วโลกได้รับความสนใจหลังจากที่บริษัท WeWork ซึ่งเป็นบริษัทแชร์สำนักงานได้แจ้ง “ข้อสงสัยอย่างมาก” เกี่ยวกับความสามารถในการดำเนินธุรกิจต่อไป
อย่างไรก็ตาม กองทุนเพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (S-Reits) ที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ กำลังแสดงสัญญาณของความยืดหยุ่นในพอร์ตการลงทุนในสำนักงานของตน
ในขณะที่มี Reits สามแห่งที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ซึ่งมีการลงทุนใน WeWork ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในนิวยอร์กอย่าง CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT), Suntec Reit และ Mapletree Pan Asia Commercial Trust (MPACT) – Reits อื่นๆ ที่มีพอร์ตการลงทุนในสำนักงานขนาดใหญ่ เช่น Keppel Reit และ OUE Commercial Reit ยังเห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงอยู่ควบคู่ไปกับอัตราการครอบครองที่สูงและการเติบโตของการคืนค่าเช่า
ในช่วงครึ่งแรกของปีงบฯ 2023 CICT รายงานรายได้รวมและรายได้จากอสังหาริมทรัพย์สุทธิที่สูงขึ้นที่ร้อยละ 19.6 และ 14.8 เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามลำดับ สำหรับพอร์ตโฟลิโอสำนักงาน
เมื่อเทียบเป็นรายปี การคืนค่าเช่าสำหรับพอร์ตโฟลิโอสำนักงานของ CICT เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.6 ซึ่งแซงหน้าพอร์ตโฟลิโอการค้าปลีกซึ่งมีการเติบโตร้อยละ 6.9
อัตราการเข้าใช้งานของพอร์ตโฟลิโอสำนักงานเพิ่มขึ้นไตรมาสต่อไตรมาส โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากร้อยละ 94.8 เป็นร้อยละ 95.4
WeWork เป็นหนึ่งในผู้เช่า 10 อันดับแรกของ CICT ในเดือนมิถุนายน โดยร้อยละ 2.4 ของค่าเช่ารวมทั้งหมดมีส่วนทำให้เกิดรายได้ค่าเช่ารวมของ CICT
ย่านศูนย์กลางธุรกิจ (CBD) ของสิงคโปร์เป็นแหล่งรายได้ที่สูงเป็นอันดับสองของ CICT (ร้อยละ 27.7) ในช่วงครึ่งแรกของปี
รายงานล่าสุดของไนท์แฟรงค์ที่พบว่าธุรกิจในสิงคโปร์ “ไม่ถูกขัดขวางจากการแสวงหาพื้นที่ที่มีคุณภาพในย่านศูนย์กลางธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสนับสนุนระดับการเข้าใช้งานที่แข็งแกร่งในตลาดสำนักงาน”
CICT สะท้อนมุมมองดังกล่าว โดยมองเห็นความต้องการสินทรัพย์สำนักงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งมาจากบริษัทบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งส่วนบุคคล สำนักงานกฎหมาย บริการระดับมืออาชีพ และหน่วยงานภาครัฐ รวมกับอุปทานที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับ CBD ของสิงคโปร์ที่คาดว่าจะเกินปี 2023
ผลงานสำนักงานในสิงคโปร์ของ Suntec Reit บันทึกการเติบโตของรายได้รวมและรายได้จากอสังหาริมทรัพย์สุทธิในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2023 ที่ร้อยละ 8.1 และร้อยละ 1.1 ตามลำดับ เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยอ้างถึงอัตราการเข้าใช้งานและค่าเช่าที่สูงขึ้นที่สำนักงาน Suntec City และ One Raffles Quay
พอร์ตโฟลิโอสำนักงานในสิงคโปร์ของ Reit มีผู้เข้าใช้เกือบเต็ม ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2023 โดยมีผู้เข้าใช้สำนักงานโดยรวมในสิงคโปร์ที่ร้อยละ 99.3 และอัตราเข้าใช้หลักในย่านศูนย์กลางธุรกิจที่ร้อยละ 94.8
สินทรัพย์สำนักงานของบริษัทยังมีการเปลี่ยนแปลงค่าเช่าในเชิงบวกถึง 20 ไตรมาส และอยู่ที่ร้อยละ 10.8 ในช่วงครึ่งแรกของปีงบฯ 2023
โคเวิร์กกิ้งสเปซยังคงเป็นส่วนเล็กๆ ของพอร์ตโฟลิโอสำนักงานของ Suntec Reit ที่ประมาณร้อยละ 3 ณ วันที่ 30 มิถุนายน
WeWork ประกอบด้วยร้อยละ 1.9 ของรายได้ค่าเช่ารวมของสำนักงานรายเดือนของ Suntec Reit ตามรายงานประจำปี 2022 ของ Suntec Reit
Mapletree Business City ของ MPACT มีอัตราการเข้าใช้งานร้อยละ 95.9 และมีการคืนค่าเช่าร้อยละ 7.1 เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้รวมและรายได้จากอสังหาริมทรัพย์สุทธิของ MPACT สำหรับไตรมาสที่ 1 ปีงบฯ 2023/2024 เพิ่มขึ้นร้อยละ 75.6 และ 68.0 ตามลำดับ โดยอสังหาริมทรัพย์ในสิงคโปร์มีประสิทธิภาพที่ดีกว่าการชดเชยค่าใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภคที่สูงขึ้น
REIT Watch เป็นคอลัมน์รายสัปดาห์ของ The Business Times อ่านต้นฉบับ https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/singapore-based-office-s-reits-resilient-despite-concerns-sparked-wework