- ดัชนี iEdge S-REIT สามารถเทียบผลตอบเเทนเชิงรับได้ที่ 1.4% ในปี 2022 YTD ในขณะที่ดัชนี FTSE EPRA NAREIT Global REITs Index ลดลง 8% , ซึ่งเป็นผลประกอบการจากผลประกอบการเปรียบเทียบใน 2H21 ซึ่งได้รับผลตอบแทนรวม 1.6% สําหรับดัชนี iEdge S-REIT Index ในขณะที่เกณฑ์มาตรฐานทั่วโลกเพิ่มขึ้น 12.5%
- กลุ่ม S-REIT ที่มีผลการดําเนินงานแข็งแกร่งที่สุดใน YTD ปี 2022 คือ Hospitality ซึ่งมาจาก 5 กองทุน (Stabled Trusts) ที่มีผลประกอบการเฉลี่ยอยู่ที่ 2% ผลตอบแทนรวมด้วยการไหลเข้าของสถาบันสุทธิ 16 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งใกล้เคียงกับการปรับแนวโน้มเป็น RevPAR (รายได้ต่อห้องว่าง)สำหรับจุดที่สิงคโปร์มุ่งเน้นเนื่องจากการกลับมาของโมเมนตัมที่สูงขึ้น
- ด้วยผลตอบแทนรวม YTD 43.5% เฟรเซอร์ส ฮอสพิทาลิตี้ ทรัสต์ เป็นกองทรัสต์ที่มีประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในAPAC สำหรับ REIT ที่จดทะเบียนในปี 2022 YTD เช้านี้ บริษัท ย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดของ Frasers Propertyได้ทำการเสนอให้กอง Frasers Hospitality Trust ผ่านการจัดการ Trust ที่ราคา 70 เซ็นต์ต่อหน่วย
- Far East Hospitality Trust, แอสคอตต์ เรสซิเดนซ์ ทรัสต์ และ CDL Hospitality Trusts นอกเหนือจากกองทรัสต์ที่หลากหลาย Suntec REIT ยังได้รับการจัดอันดับให้เป็นหนึ่งใน 20 REITs ที่แข็งแกร่งที่สุดของ APAC ใน YTD ปี 2022 S-REIT ที่ใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ตามมูลค่าตลาด CapitaLand Integrated Comm Trust เป็น S-REIT ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดต่อไปด้วยผลตอบแทนรวม 9%
20 ปีแห่งการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญสําหรับภาคธุรกิจ S-REIT
วันที่ 17 ก.ค. จะครบรอบ 20 ปีนับตั้งแต่กองทรัสต์เพื่อการค้าแบบบูรณาการ CapitaLand ซึ่งเป็นกองทรัสต์ (CapitaLand Integrated Commercial Trust) เดิมชื่อ CapitaLand Mall Trust และ CapitaMall Trust ซึ่งจดทะเบียนใน SGX การเสนอขายหุ้น IPO ระดมทุนได้มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ โดยมีราคาเสนอขายเริ่มต้นที่ 0.96 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อหน่วย และข้อเสนอดังกล่าวมียอดจองซื้อถึง 5 เท่า . ในขณะที่จดทะเบียน REIT ที่เน้นการค้าปลีกในขณะนั้นเป็นเจ้าของห้างสรรพสินค้าสามแห่ง ได้แก่ Tampines Mall, Junction 8 และ Funan ห้างสรรพสินค้าไอทีที่มีมูลค่าพอร์ตโฟลิโอ 900 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ปัจจุบัน CapitaLand Integrated Comm Trust ยังคงเป็นกองทรัสต์ที่ใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ REIT ตามมูลค่าตลาดและเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียแปซิฟิกโดยมีมูลค่าพอร์ตโฟลิโอมากกว่า 20 พันล้านเหรียญสิงคโปร์รักษาผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่อปีได้ 10.8% นับตั้งแต่เปิดตัว
ภาค S-REIT เติบโตขึ้นอย่างมากในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา REIT ทําให้นักลงทุนได้มีความหลากหลายในประเภทของอสังหาริมทรัพย์ซึ่งได้รับผลตอบแทนที่หลากหลายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะที่ศูนย์ข้อมูลและ REITs อุตสาหกรรมแซงหน้าในปี 2020 ถึงปี 2021 ตามความต้องการสําหรับบริการคลาวด์และกิจกรรมการผลิตที่ยืดหยุ่น ทรัสต์เพื่อการบริการของสิงคโปร์เป็นส่วนที่แข็งแกร่งที่สุดของภาค S-REIT ในช่วงปี 2022 ถึง 10 มิถุนายน ด้วยโมเมนตัมการเปิดใหม่ที่รองรับความสว่างสําหรับแนวโน้ม RevPAR (รายได้ต่อห้องว่าง)
สําหรับทรัสต์หลักสี่แห่งที่มีทรัพย์สินของสิงคโปร์ ดังตารางด้านล่าง ศูนย์ข้อมูลและ REITs อุตสาหกรรมต่างจากปีที่ผ่านมาเป็นกลุ่มที่มีประสิทธิภาพน้อยที่สุดของภาค S-REITในขณะที่ส่วนงานบริการประกอบด้วยทรัสต์หลักห้าแห่งเป็นส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงสุด
ด้วยผลตอบแทนรวม 43.5% ในปี 2022 จนถึงวันที่ 10 มิถุนายน Frasers Hospitality Trust ยังเป็นกองทรัสต์ที่จดทะเบียนในเอเชียแปซิฟิกที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในช่วง 23 สัปดาห์ที่ผ่านมา เช้านี้บริษัทย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดของ Frasers Property ได้เสนอให้แปรรูป Frasers Hospitality Trust ได้ทำการเสนอให้กอง Frasers Hospitality Trust ผ่านการจัดการ Trust ที่ราคา 70 เซ็นต์ต่อหน่วย
S-REITs ที่โดดเด่นท่ามกลาง REITs ที่แข็งแกร่งที่สุดของ APAC YTD
Far East Hospitality Trust, Ascott Residence Trust และ CDL Hospitality Trusts นอกเหนือจาก Diversified REIT, Suntec REIT ยังติดอันดับหนึ่งใน 20 REIT ที่แข็งแกร่งที่สุดในเอเชียแปซิฟิกในปี 2022 จนถึงวันที่ 10 มิถุนายน CapitaLand Integrated Commercial Trust ดังกล่าวเป็น S-REIT ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดอันดับถัดไป โดยมีผลตอบแทนรวม 9.0% ไม่รวม Mapletree North Asia Commercial Trust ซึ่งมีการซื้อขายวันสุดท้ายในวันที่ 8 มิถุนายน
ด้วยประการดังกล่าวข้างต้นความน่าเชื่อถือของ CapitaLand ที่กล่าวถึงข้างต้นซึ่งประกอบขึ้นเป็น 11% ในดัชนี iEdge S-REIT ของ iEdge ผลตอบแทนรวม 9.0% มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดัชนี iEdge S-REIT ที่มีการป้องกันเชิงเปรียบเทียบ 1.4% ในปี 2565 เป็น 10 มิถุนายน. ในขณะเดียวกัน ดัชนี FTSE EPRA NAREIT Global REITs (ซึ่งเป็นบัญชีสิงคโปร์อยู่ประมาณ 3%) ได้ลดลง 15.8% ในช่วง 23 สัปดาห์ที่ผ่านมา นี่เป็นการฟื้นตัวจากผลการดำเนินงานเปรียบเทียบในช่วงครึ่งหลัง ซึ่งได้รับผลตอบแทนรวม 1.6% สำหรับดัชนี iEdge S-REIT ในขณะที่ดัชนี FTSE EPRA NAREIT Global REITs เพิ่มขึ้น 12.5%
การเปลี่ยนแปลงในการแสดงเปรียบเทียบนั้นใกล้เคียงกับตารางเวลาที่แตกต่างกันในการเปิดใหม่ทั่วโลก ตามที่ REIT Watch ระบุไว้ในเดือนพฤษภาคม ยอดขายของผู้เช่าสำหรับ S-REIT สำหรับร้านค้าปลีกกลับมาอยู่ที่ระดับก่อนเกิดโควิด-19 ในไตรมาส 1/65 ในขณะที่ธุรกิจโรงแรมส่วนใหญ่ไว้วางใจในทรัพย์สินของสิงคโปร์รายงาน RevPAR ที่สูงขึ้นในไตรมาส 1/22 อันเนื่องมาจากอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อวันและอัตราการเข้าพัก นอกจากนี้ แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกส่วนใหญ่ (ยกเว้นจีนและญี่ปุ่น) ได้วางภาพไว้ที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ซึ่งตามตารางด้านล่างมีค่าเฉลี่ยที่ 36.9% ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ข้อบังคับประมาณ 13.1% ในขณะที่โดยเฉลี่ยแล้วเกือบ 75% ของหนี้ปัจจุบันของ S-REIT จะถูกป้อนโดยตรงในอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือป้องกันความเสี่ยงผ่านสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่
