แนวโน้มดีในภาคธุรกิจดูแลสุขภาพของสิงคโปร์

• ภาคการดูแลสุขภาพทั่วโลกได้ขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาโดยได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญทางการแพทย์, กระบวนการอนุมัติยาที่รวดเร็วขึ้นในความต้องการที่ไม่ได้รับการตอบสนองจำนวนมากและการเข้าถึงการดูแลสุขภาพโดยรวมที่เพิ่มขึ้นนวัตกรรมด้านการดูแลสุขภาพคุณภาพสูงจากเอเชียได้ดึงดูดสายตาของนักลงทุนบลูชิพทั่วโลกและกลยุทธ์ระดับภูมิภาคต่างๆ ดังที่ Sandeep Wasan กรรมการผู้จัดการและหัวหน้ากลุ่มการดูแลสุขภาพอาเซียนของ Citi กล่าวในระหว่างงาน SGX Healthcare Day 2023 ที่จัดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์

• iEdge SG All Healthcare Index ซึ่งเป็นดัชนีที่ติดตามผลการดําเนินงานของกลุ่มธุรกิจการดูแลสุขภาพที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ลดลง5% (ในแง่ของผลตอบแทนรวม) ในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2023 ซึ่งหากคิดโดยตามน้ำหนักหุ้น 10 อันดับแรกจะมีเฉลี่ยผลตอบแทนรวมเพิ่มขึ้นที่ 0.8%

• โดยหุ้น 5 ใน 10 ตัวมีผลประกอบการเหนือกว่าหุ้นอื่นในภาพกว้างของดัชนีในช่วงเวลาดังกล่าว โดยเฉลี่ยผลตอบแทนรวม4% ซึ่งทั้ง S-REITs ด้านการดูแลสุขภาพ – ParkwayLife REIT และ First REIT – เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดใน iEdge SG All Healthcare Index และมีผลประกอบการเหนือกว่าภาพกว้างของดัชนีดังกล่าวใน YTD

• อย่างที่ได้กล่าวไปในการเผยแพร่ข้อมูลทางการเงินก่อนๆ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับการดูแลสุขภาพจํานวนมากยังเป็นการคาดการในแง่ดีของการเติบโตด้านการดําเนินงานของตัวเองในปี 2023 ซึ่งคาดการประกอบกับการกลับมาของการเดินทางระหว่างประเทศและความเชื่อที่ว่าพวกเขาอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการเปลี่ยนไปสู่บรรทัดฐานหลังการระบาด

แม้ว่าหุ้นกลุ่มการดูแลสุขภาพทั่วโลกจะมีผลประกอบการต่ำกว่าปีที่แล้ว แต่ภาคการดูแลสุขภาพก็เติบโตอย่างมีนัยสําคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและยังคงมีความยืดหยุ่นในระยะยาว ดังที่ Mr. Sandeep Wasan กรรมการผู้จัดการและหัวหน้ากลุ่มการดูแลสุขภาพอาเซียนของ Citi กล่าวในระหว่างงาน SGX Healthcare Day 2023 ที่จัดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ Mr. Wasan ยังกล่าวอีกว่า ภาคการดูแลสุขภาพในเอเชียยังคงมีความน่าสนใจเป็นพิเศษและเต็มไปด้วยโอกาสเนื่องจากประชากรที่เอื้ออํานวย (เช่น การขยายตัวของเมือง อายุขัยเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น) และการมุ่งเน้นที่เพิ่มขึ้นโดยรัฐบาลท้องถิ่นเพื่อเพิ่มความคุ้มครองด้านการประกันภัยและการเข้าถึงการดูแลสุขภาพ จากข้อมูลของ Bloomberg ภาคการดูแลสุขภาพทั่วโลกที่เติบโตขึ้นเกือบ 44% (ตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด) ตั้งแต่ปี 2018

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ตลาดสิงคโปร์ด้วย iEdge SG All Healthcare Index ซึ่งติดตามผลประกอบการของกลุ่มการดูแลสุขภาพที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ซึ่งลดลง 1.5% (ในแง่ของผลตอบแทนรวม) ในช่วง 2 เดือนแรกของปี 2023 โดยมีหุ้น 10 อันดับแรกที่วัดตามน้ําหนัก ซึ่งมีเฉลี่ยเพิ่มขึ้นถึง 0.8% ในด้านผลตอบแทนรวม หุ้น 5 ใน 10 ตัวมีผลประกอบการเหนือกว่าหุ้นอื่นในภาพกว้างของดัชนีในช่วงเวลาดังกล่าว โดย Tianjin Pharma Da Ren Tang Group และ Parkway Life REIT เป็นผู้นําในภาพรวมที่ 18.4% และ 16.4% ตามลําดับ Tianjin Pharma Da Ren Tang Group ยังเห็นมูลค่าเฉลี่ยรายวันที่ซื้อขายเพิ่มขึ้นเกือบ 400% ในปีนี้เมื่อเทียบกับทั้งปี 2022 กลุ่มบริษัทได้รับการขยายเวลาเพื่อเผยแพร่ผลประกอบการทั้งปี

หุ้น 10 ตัวแรกใน iEdge SG All Healthcare Index ที่มีน้ำหนักมากที่สุดจะถูกจัดลงตารางด้านล่างและจัดเรียงตามผลประกอบการแบบ YTD

• Haw Par Corp ผู้ผลิตยาหม่อง Tiger รายงานรายได้ปีงบประมาณ 2022 เพิ่มขึ้น 29% เป็น 1 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่ง 164.1 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มธุรกิจการดูแลสุขภาพ โดยระบุว่าได้รับแรงหนุนจากการเปิดประเทศทั่วโลกและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มีต่อผลิตภัณฑ์ในกลุ่มธุรกิจดูแลสุขภาพจากพื้นฐานรายกลุ่ม ภาคกลุ่มธุรกิจการดูแลสุขภาพมีรายได้เพิ่มขึ้นถึง 31.8% โดยมีสาเหตุหลักมาจากการฟื้นตัวของยอดขายสำคัญในตลาดเอเชีย ประกอบกับ ค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง รายได้จากส่วนอื่น ๆ ประกอบด้วยภาคสันทนาการและอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 7.7% เนื่องจากผลตอบแทนจากนักเดินทางระหว่างประเทศ
• Q & M Dental Group รายงานรายได้รวมปีงบประมาณ 2022 ลดลง 12% เนื่องจากรายได้จากการทดสอบ Covid-19 ลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม รายได้จากการดูแลสุขภาพหลักเติบโตขึ้น 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี สิ่งนี้ทําให้การเติบโตอยู่ที่ CAGR ที่ 9% จาก S$120.8 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เป็น S$172.1 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ในช่วง 5 ปีงบประมาณที่ผ่านมา (ปีงบประมาณ 2018 ถึงปีงบประมาณ 2022) กลุ่ม บริษัท ได้ปรับเปลี่ยนไปสู่จุดยืน “อยู่กับ Covid-19” อย่างแข็งขันโดยมุ่งเน้นไปที่การเติบโตในระยะยาวซึ่งเกี่ยวข้องกับการฝึกอบรมและยกระดับทันตแพทย์และผู้ช่วยมืออาชีพและการใช้เทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง

• Raffles Medical Group รายงานรายได้ปีงบประมาณ 2022 เพิ่มขึ้น 9% เป็น 766.5 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งนําไปสู่กําไรหลังหักภาษี 143.7 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 71.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มบริษัทได้เห็นการกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติที่ต้องการการรักษาพยาบาลในสิงคโปร์จากการเปิดพรมแดนอีกครั้งและการผ่อนคลายมาตรการที่เกี่ยวข้องกับ Covid-19 ใน 2H22 เมื่อมองไปข้างหน้าคาดว่ากลุ่มบริษัทจะยังคงมีกําไรในปีงบประมาณ 2023 เนื่องจากผู้ป่วยต่างชาติกลับมารับการรักษาพยาบาลพร้อมกับการกลับมาเดินทางทั่วโลกอีกครั้ง

นอกจากนี้ยังมี REITs ที่จดทะเบียนใน SGX 2 รายพร้อมสินทรัพย์ในภาคส่วนการดูแลสุขภาพ โดย S-REITs ทั้งสองมีผลประกอบการเหนือกว่าหุ้นอื่นๆในภาพกว้างของ iEdge SG All Healthcare Index ในช่วง 2M2023 นอกจากนี้ S-REITs ทั้งสองแห่งยังได้เพิ่มความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ในญี่ปุ่นตลอดปีที่ผ่านมา

• ParkwayLife REIT รายงานว่ารายได้รวมสําหรับ 2H22 และปีงบประมาณ 2022 เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบเป็นรายปีคิดเป็นมูลค่า 69.8 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์และ 7.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีคิดเป็นมูลค่า 130.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ตามลําดับ โดยสาเหตุหลักมาจากค่าเช่าที่สูงขึ้นจากอสังหาริมทรัพย์ที่ได้มาในปี 2021 และ 2022, การปรับรายของโรงพยาบาล Parkway East และค่าเช่าที่สูงขึ้นจากโรงพยาบาลสิงคโปร์ภายใต้สัญญาเช่าหลักฉบับใหม่ระหว่างปี

REIT ได้เสริมความแข็งแกร่งในตลาดการดูแลผู้สูงอายุของญี่ปุ่นด้วยการเข้าซื้อกิจการบ้านพักคนชรา 2 แห่งแยกกัน เป็นผลให้พอร์ตโฟลิโอของญี่ปุ่นมีการขยายครอบคลุม 17 จังหวัดโดยมีฐานผู้เช่าที่หลากหลายในผู้ประกอบการบ้านพักคนชรา 30 ราย รายได้สุทธิจากอสังหาริมทรัพย์ของ

• First REIT เติบโตขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปีงบประมาณ 2022 ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอสังหาริมทรัพย์ญี่ปุ่นที่ได้มาใหม่ 14 แห่ง รวมถึงรายได้ค่าเช่าที่มั่นคงจากอสังหาริมทรัพย์ในอินโดนีเซียหลังจากการปรับโครงสร้างสัญญาเช่าหลัก REIT ยังมีเป้าหมายที่จะเพิ่มการเปิดรับต่อตลาดที่พัฒนาแล้วเป็น 50% ของ AUM ของพอร์ตการลงทุนภายในปี 2027 ด้วยการเข้าซื้อกิจการบ้านพักคนชราในญี่ปุ่น 14 แห่ง โดยการเปิดรับตลาดที่พัฒนาแล้วตอนนี้อยู่ที่ 25% ของ AUM ทั้งหมด นี่เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามอย่างต่อเนื่องของ First REIT ในการควบคุมกลยุทธ์การเติบโต 2.0 เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นในการกระจายไปยังผู้ถือหน่วยลงทุน

ประเด็นสําคัญบางประการจาก SGX Healthcare Day 2023:

• ตามที่ศาสตราจารย์ Andrea B. Maier ผู้อํานวยการร่วมของ Centre for Healthy Longevity ที่ NUS กล่าว เงินปันผลอายุวัฒน์ (longevity dividend) หมายถึงผลประโยชน์ด้านสุขภาพและเศรษฐกิจโดยการชะลอกระบวนการทางชีวภาพของผู้สูงอายุให้โอกาสมากขึ้นสําหรับผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพและนวัตกรรม
• แนวโน้มทางโลกบางอย่างในตลาดการดูแลสุขภาพทั่วโลกที่ระบุโดย Citi ได้แก่: ข้อมูลขนาดใหญ่มีศักยภาพที่จะแทรกแซงอุตสาหกรรม, พฤติกรรมผู้บริโภค,เทคโนโลยีผู้บริโภคและอนาคตของการดูแลสุขภาพกําลังมาบรรจบกัน หน้าผาสิทธิบัตรบล็อกบัสเตอร์กําลังบังคับให้ บริษัท ยาขนาดใหญ่มองหานวัตกรรมในเอเชีย
• อิงจากการอภิปรายเรื่อง “การสร้างแชมเปี้ยนด้านชีวการแพทย์ระดับโลก“: วิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตเป็นเกมที่ยาวนานซึ่งต้องใช้ความอดทนและเงินทุน นอกจากนี้เพื่อสร้างระบบนิเวศที่เป็นนวัตกรรมสิ่งสําคัญคือต้องเริ่มพัฒนาและค้นพบความสามารถ ซึ่งอุตสาหกรรมนี้ต้องอาศัยการลงทุนอย่างอดทนมาเป็นเวลานานทั้งนักวิชาการแพทย์ที่สนใจร่วมมือกันทั้งจากการแพทย์เชิงวิชาการและสิ่งอํานวยความสะดวกที่สามารถทําการทดลองได้
• จากการอภิปรายเรื่อง “โอกาสและภูมิทัศน์การระดมทุนในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพ“: การดูแลสุขภาพเป็นภาคส่วนที่น่าสนใจมากเนื่องจากการขาดแคลน บริษัท คุณภาพสูงที่มีการแข่งขันที่รุนแรงในหมู่นักลงทุนทําให้เกิดการประเมินมูลค่าที่แข็งแกร่ง ธุรกิจที่มีคุณภาพสูงและปรับขนาดได้จะพบว่าง่ายต่อการสั่งการประเมินมูลค่าที่ดีและระดมทุน

คลิกที่นี่เพื่อดูวิดีโอSGX Healthcare Day 2023  https://bit.ly/42azrMS