สถาบันและนักลงทุนรายย่อย ผู้ซื้อสุทธิของหุ้นสิงคโปร์ในเดือนสิงหาคม

• ในช่วงสามสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม STI ลดลง 6.5% สอดคล้องกับดัชนี FTSE China A50 ที่ร่วงลง 6.6% ก่อนที่ STI จะกลับตัว 2.5% ลดการขาดทุนเหล่านั้นเพื่อสิ้นสุดเดือนลดลง 4.2% โดยในเดือนสิงหาคมเป็นเดือนที่หนักหน่วงสำหรับการจ่ายเงินปันผลของสิงคโปร์ ซึ่งมีหุ้นมากกว่า 100 ตัวที่ไม่จ่ายเงินปันผลตลอดทั้งเดือน รวมถึงหุ้น STI ซึ่งทำให้ผลตอบแทนรวมของ STI ลดลงเหลือ 2.5%

• หุ้นสิงคโปร์มีการไหลเข้าของสถาบันสุทธิอยู่ที่ 408 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และการไหลเข้าของรายย่อยสุทธิ 600 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ตลอดทั้งเดือน การไหลเข้าสุทธิของทั้งสองกลุ่มนี้ถือเป็นเรื่องปกติในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการไหลเข้าสุทธิรวมกันได้กลับรายการการไหลออกสุทธิรวมกันประมาณ 950 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ของทั้งสองกลุ่มในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม

• ภาคส่วนที่มีปริมาณการไหลเข้าของสถาบันสุทธิมากที่สุดในช่วงเดือนนั้น ได้แก่ ธนาคาร อุตสาหกรรม บริการทางการเงิน (ex-bank) ภาคสาธารณูปโภค และภาคส่วนที่ไม่หมุนเวียนของผู้บริโภค ฉันทามติประมาณการราคาเป้าหมายสำหรับธนาคารทั้งสามแห่งตาม Refinitiv ได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้นในเดือนสิงหาคม การประมาณการฉันทามติของ Refinitiv แสดงถึงค่าเฉลี่ยของการประมาณการแต่ละรายการที่นักวิเคราะห์ครอบคลุมหุ้น และโดยทั่วไปการประมาณการจะแสดงถึงความคิดเห็นของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับผลการดำเนินงานของหุ้นในช่วง 18 เดือนข้างหน้า

• ภาคหุ้นสิงคโปร์ที่มีการไหลเข้าของรายย่อยสุทธิมากที่สุดในเดือนสิงหาคม ได้แก่ REITs, โทรคมนาคม, อสังหาริมทรัพย์ (ex-REITs) และเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึง Singtel, Venture, City Developments, CapitaLand Ascott Trust, Mapletree PanAsia Com Trust, CapitaLand Integrated Commercial Trust, Suntec REIT และ Lendlease Commercial REIT หุ้นอื่นๆ ที่นำกระแสรายย่อยสุทธิไหลเข้าในเดือนสิงหาคม ได้แก่ SIA, OCBC, CapitaLand Investment, Keppel Corp และ Genting Singapore และ SATS

STI สิ้นสุดเดือนสิงหาคมที่ 3,233.3 ราคาลดลง 4.2% โดยเงินปันผลทำให้ผลตอบแทนรวมลดลงเหลือ 2.5% ส่งผลให้ผลตอบแทนรวมของ STI ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2023 อยู่ที่ 3.8% สามสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม แนวโน้มการเติบโตของจีนที่อ่อนแอลงส่งผลให้ดัชนีหุ้นในภูมิภาคในวงกว้างลดลง ตามที่ IMF กล่าวย้ำเมื่อวันที่ 30 สิงหาคม การชะลอตัวหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกอย่างฉับพลัน ซึ่งรวมถึงในจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ ถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ ในช่วงสามสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการชะลอตัวของการเติบโตของจีน ส่งผลให้ STI สูญเสีย 6.5% ซึ่งสอดคล้องกับดัชนี FTSE China A50 ที่สูญเสีย 6.6% ในรูปสกุลเงิน SGD ก่อนที่ STI จะย้อนรอย 2.5% ของการสูญเสียเหล่านั้นเพื่อจบ เดือนลดลง 4.2% เดือนสิงหาคมยังเป็นเดือนที่หนักหน่วงสำหรับการจ่ายเงินปันผลของสิงคโปร์ โดยมีหุ้นมากกว่า 100 ตัวที่ไม่จ่ายเงินปันผลตลอดทั้งเดือน รวมถึงหุ้น STI ซึ่งทำให้ผลตอบแทนรวมของ STI ลดลงเหลือ 2.5%

การอ่อนค่าของ RMB ต่อ USD ส่งผลให้ Yangzijiang Shipbuilding (Holdings) มีผลประกอบการเหนือกว่า STI ในเดือนสิงหาคม โดยเพิ่มขึ้น 9.7% ซึ่งรายการสั่งซื้อปัจจุบันของบริษัทต่อเรือใน Jiangsu ส่วนใหญ่ในสกุลเงิน USD ตามที่เน้นไว้ในเดือนสิงหาคม อัตรากำไรขั้นต้นของ Yangzijiang Shipbuilding สำหรับธุรกิจการต่อเรือหลักเพิ่มขึ้นเป็น 18% ใน 1HFY23 (สิ้นสุด 30 มิถุนายน) จาก 13% ใน 1HFY22 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการอ่อนค่าของเงินหยวนเทียบกับ USD และต้นทุนวัตถุดิบปกติที่เกิดขึ้น ในช่วงเวลานั้น ณ สิ้นปี 1HFY23 ยอดสั่งซื้อเรือคงค้างของ Yangzijiang Shipbuilding มีมูลค่า 14.70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับเรือทั้งหมด 181 ลำ โดยขณะนี้คำสั่งซื้อเรือพลังงานสะอาดคิดเป็น 56% ของมูลค่าสัญญาทั้งหมด

นักลงทุนรายย่อยเป็นผู้ซื้อสุทธิของหุ้นสิงคโปร์ในเดือนสิงหาคม โดยผู้ดูแลสภาพคล่องและเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นเชื่อมความแตกต่างระหว่างกระแสเงินทุนสถาบันสุทธิและกระแสเงินทุนรายย่อยสุทธิ เมื่อรวมกันแล้ว การไหลเข้าสุทธิของสถาบันในเดือนสิงหาคมที่ 408 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และการไหลเข้าของรายย่อยสุทธิ 600 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ กลับรายการการไหลออกสุทธิรวมกันประมาณ 950 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ของลูกค้าทั้งสองกลุ่มในเดือนกรกฎาคมและมิถุนายน ภาคหุ้นสิงคโปร์ที่มีการไหลเข้าของรายย่อยสุทธิมากที่สุด ได้แก่ REITs, โทรคมนาคม, อสังหาริมทรัพย์ (ex-REITs) และเทคโนโลยี หุ้น 10 ตัวที่มีกระแสรายย่อยสุทธิไหลเข้าสูงสุดในเดือนสิงหาคมมีดังต่อไปนี้

ที่มา: SGX, Refinitiv (ข้อมูล ณ วันที่ 31 สิงหาคม 2023)

ตามตารางข้างต้น Singapore Telecommunications (Singtel) มียอดรายย่อยสุทธิที่เข้ามา 163 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในเดือนสิงหาคม ทำให้ยอดรายย่อยสุทธิสะสมในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2023 เป็น 201 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตามมาด้วยยอดรายย่อยสุทธิที่ Singtel ไหลออก 709 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2565 ซึ่งใกล้เคียงกับหุ้นที่สร้างผลตอบแทนรวม 15.8% ในช่วงเดือนสิงหาคม Singtel ประกาศราคาลดลง 10.7% ซึ่งถือเป็นการลดราคาหุ้นรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 การจ่ายเงินปันผลทำให้ผลตอบแทนรวมลดลงเหลือ 7.7%

Singtel ยังจัดงานวันนักลงทุนประจำปีในเดือนสิงหาคม และให้ข้อมูลอัปเดตทางธุรกิจประจำไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2024 (สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน) ในวันที่ 21 สิงหาคม ด้วยการอัปเดตประจำไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2024 ซีอีโอของกลุ่มตั้งข้อสังเกตว่านับจากนี้เป็นต้นไป Singtel คาดหวังว่าการบูรณาการธุรกิจผู้บริโภคและองค์กรหลักของบริษัทที่กำลังดำเนินการทั้งในสิงคโปร์และออสเตรเลีย ถือเป็นก้าวต่อไปในการรีเซ็ตเชิงกลยุทธ์ของกลุ่ม เพื่อเพิ่มผลประกอบการการทำงานร่วมกัน และช่วยสร้างผลประโยชน์ด้านต้นทุน และขับเคลื่อนการเติบโต นอกเหนือจากการฟื้นฟูธุรกิจหลักแล้ว Singtel ยังกำลังพัฒนากลไกการเติบโตใหม่ๆ ซึ่งรวมถึงธุรกิจศูนย์ข้อมูลระดับภูมิภาค Digital InfraCo, NCS และ GXS CFO ของกลุ่มยังได้ตั้งข้อสังเกตในเดือนมิถุนายนว่า Singtel ตั้งเป้าที่จะปรับปรุงอัตราผลตอบแทนภายในของกลไกการเติบโตเหล่านี้ และสร้างความร่วมมือด้านทุนเพื่อรองรับการเติบโตและขยายขนาด Singtel ยังได้ดำเนินโครงการริเริ่มต่างๆ เพื่อปลดล็อกมูลค่าและบริหารจัดการเงินทุนอย่างแข็งขัน

การไหลเข้าสถาบันสุทธิเดือนสิงหาคม

แม้จะมีการลดลงในวงกว้างข้างต้น แต่สถาบันต่างๆ ยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิในเดือนสิงหาคม โดยธนาคาร อุตสาหกรรม บริการทางการเงิน (Ex-Banks) ภาคสาธารณูปโภค และภาคผู้บริโภคที่ไม่หมุนเวียนมีการไหลเข้าของสถาบันสุทธิ ก่อนเดือนสิงหาคม พฤศจิกายน 2022 เป็นเดือนก่อนหน้าที่สถาบันต่างๆ เป็นผู้ซื้อสุทธิของหุ้นสิงคโปร์ DBS Group Holdings (DBS), United Overseas Bank (UOB) และ Oversea-China Banking Corporation (OCBC) มีปริมาณการไหลเข้าของสถาบันสุทธิมากที่สุดในตลาดหุ้นสิงคโปร์ประจำเดือนนี้

ฉันทามติของ Refinitiv ประมาณการราคาเป้าหมายของธนาคารทั้งสามแห่งได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้นในเดือนสิงหาคม และอยู่ที่ 37.55 ดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับ DBS, 32.347 ดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับ UOB และ 14.328 ดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับ OCBC ณ วันที่ 31 ส.ค. การประมาณการฉันทามติของ Refinitiv สามารถพบได้ใน SGX Stock Screener และได้รับการอัปเดตตลอดทั้งวันซื้อขาย และแสดงถึงค่าเฉลี่ยของการประมาณการแต่ละรายการที่นักวิเคราะห์ครอบคลุมหุ้น โดยทั่วไปการประมาณการจะแสดงความเห็นของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับผลการดำเนินงานของหุ้นในช่วง 18 เดือนข้างหน้า การต่อเรือ Yangzijiang ดังกล่าวยังเห็นฉันทามติของ Refinitiv ประมาณการราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม โดยอยู่ที่ 1.898 ดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงปิดตลาดวันพฤหัสบดี