สถาบันผันตัวกลับสู่หุ้นภาคการผลิตในสิงคโปร์

• ดัชนี iEdge SG Adv Manufacturing Index มีผลการดำเนินงานในเดือนมกราคมที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2016 โดยลดลง 6.4% นับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม สอดคล้องกับการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมกราคมของสิงคโปร์ที่ลดลง 5.7% MoM ในเดือนมกราคม 2024 ในขณะที่ดัชนีการผลิต iEdge SG Adv ได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.1%

 

• ทิศทางการไหลเข้าสุทธิของทุนสถาบันมีทิศทางเดียวกับกลุ่มอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีของ iEdge SG Adv Manufacturing Index โดยพบว่าองค์ประกอบดัชนี มีการไหลเข้าของทุนสถาบันโดยรวมสุทธิที่ 18 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2024 YTD ในขณะที่ตลาดหุ้นส่วนที่เหลือของสิงคโปร์จองไว้มากกว่า 800 ดอลลาร์สิงคโปร์ ล้านของการไหลออกของทุนสถาบันสุทธิ

 

• สำหรับภาคอุตสาหกรรม Yangzijiang Shipbuilding, Singapore Tech Engineering และ SATS มีการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิสูงสุด และสำหรับกลุ่มเทคโนโลยี Venture, Frencken และ UMS มีการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิสูงสุดในช่วงเวลาดังกล่าว อุตสาหกรรมทั้งสามมีกำไรเฉลี่ย 3.7% ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีทั้งสามมีกำไรเฉลี่ย 9.4%

 

ดัชนี iEdge SG Adv Manufacturing Index มีผลประกอบการในเดือนมกราคมที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2016 โดยลดลง 6.4%สอดคล้องกับการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมกราคมของสิงคโปร์ที่ลดลง 5.7% จากการปรับฤดูกาลแบบเดือนต่อเดือน (MoM) ในเดือนมกราคม 2024

มาตรวัดการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ม.ค. ขยายตัวน้อยกว่าคาดด้วยการเติบโต 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) หากมองในกลุ่มย่อยหกกลุ่มหลักของการผลิตทางอุตสาหกรรมของสิงคโปร์ วิศวกรรมการขนส่งเพิ่มขึ้น 43.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยวิศวกรรมด้านความแม่นยำขยายตัว 27.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเซมิคอนดักเตอร์หดตัว 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม ในเวลาเดียวกัน ตามที่ EDB ถ่ายทอดเมื่อวันที่ 31 มกราคม ภาคการผลิตในท้องถิ่นคาดว่า “ความเชื่อมั่นทางธุรกิจจะเป็นบวกอย่างระมัดระวังในครึ่งปีแรกปี 2467” โดย “การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกที่ให้การสนับสนุนอุปสงค์บางส่วน แม้จะอยู่ท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินต่อไป และปัญหาเศรษฐกิจ” รายงานเสริมว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ “คาดว่าจะมีการฟื้นตัวของความต้องการอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากระดับสินค้าคงคลังในตลาดปลายทางเป็นปกติควบคู่ไปกับความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่แข็งแกร่ง”

นับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม ความเชื่อมั่นทางธุรกิจเชิงบวกที่ระมัดระวังดังกล่าวทำให้ดัชนีการผลิต iEdge SG Adv เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.1% ดัชนีมีความหลากหลายในหลายภาคส่วน และถึงแม้ดัชนีจะเป็นสีแดงในปี 2024 จนถึงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ แต่ฐานองค์ประกอบที่กว้างขวางของดัชนีนั้นประกอบด้วยดัชนีที่เพิ่มขึ้น 2 รายการต่อทุกๆ 3 ดัชนี สำหรับปี 2024 จนถึงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ การไหลเข้าของสถาบันสุทธิที่คล้ายกันไปยังกลุ่มอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีของ iEdge SG Adv Manufacturing Index พบว่าดัชนีบันทึกการไหลเข้าของสถาบันสุทธิโดยรวมที่ 18 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ในขณะที่ส่วนที่เหลือของตลาดหุ้นสิงคโปร์มีการจองมากขึ้น การไหลออกของสถาบันสุทธิมากกว่า 800 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์

ส่วนประกอบดัชนีการผลิตสามรายการของภาคอุตสาหกรรมที่มีการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิสูงสุดในปี 2024 ถึง 26 กุมภาพันธ์ ได้แก่ Yangzijiang Shipbuilding Holdings, Singapore Technologies Engineering และ SATS ในเวลาเดียวกัน ดัชนีการผลิตที่เป็นส่วนประกอบสามส่วนของภาคเทคโนโลยีที่มีการไหลเข้าสุทธิของสถาบันสูงสุด ได้แก่ Venture Corporation, Frencken Group และ UMS Holdings

 

• Venture Corporation มีการไหลเข้าสุทธิของทุนสถาบันจำนวน 57.3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2024 ถึง 26 กุมภาพันธ์ ตามรายงานผลการดำเนินงานปีงบประมาณ 2023 ของ Venture ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 22 กุมภาพันธ์ รายได้สำหรับปีงบประมาณ 2023 (สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม) อยู่ที่ 3.03 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ลดลง 21.7% จากปีงบประมาณ 2022 ความต้องการที่ลดลงในโดเมนเทคโนโลยีและการกำจัดสินค้าคงคลังของลูกค้า กลุ่มบริษัทจดทะเบียนกำไรสุทธิ 270.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปีงบฯ 2023 แปลเป็นกำไรสุทธิ 8.9% ในปีงบฯ 23 เมื่อมองไปข้างหน้า Venture Corporation คาดว่าตารางความต้องการจะแข็งแกร่งขึ้นใน 2H67 เมื่อเทียบกับ 1H67 บริษัทกล่าวเสริมว่ากำลังลงทุนอย่างแข็งขันและสร้างความเป็นเลิศด้านการผลิต วิศวกรรม และธุรกิจโดยรวมเพื่อเติบโตต่อไปในด้านวิทยาศาสตร์ชีวภาพ เครื่องมือวัดและทดสอบ ศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์สเกล อุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ อุตสาหกรรมขั้นสูง เครือข่ายและการสื่อสาร และโดเมนไลฟ์สไตล์และสุขภาพที่หรูหรา . ปัจจุบันหุ้นยังคงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลบ่งชี้ที่ 5.2% ราคาเป้าหมายโดยประมาณของ Refinitiv Consensus (RCETP) ที่ 15.067 ดอลลาร์สิงคโปร์ และอัตราส่วน P/B ปัจจุบันที่ 1.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าอัตราส่วน P/B ในระยะเวลา 5 ปีที่ 1.9 เท่า

 

• Yangzijiang Shipbuilding มีการไหลเข้าสุทธิของทุนสถาบันอยู่ที่ 6 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ณ วันที่ 26 กุมภาพันธ์ จากผลการดำเนินงานของ 1HFY23 (สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน) รายได้ของ 1HFY23 เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปีเป็น 11.3 พันล้านหยวน โดยได้แรงหนุนจากกิจกรรมการต่อเรือที่เพิ่มขึ้น กำไรขั้นต้นของกลุ่มขยายตัว 48% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 2.1 พันล้านหยวน โดยอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 4 เปอร์เซ็นต์เป็น 19% ในการอัปเดตธุรกิจในไตรมาส 3 ปี 2023 ผู้ผลิตเรือตั้งข้อสังเกตว่ายอดสั่งซื้อของบริษัทมีมูลค่าสัญญารวมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 14.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 กันยายน 2023 โดยสังเกตว่ามีการมองเห็นผลกำไรที่แข็งแกร่งจนถึงกลางปี 2027 Yangzijiang Shipbuilding ประกาศเมื่อวันที่ 17 ม.ค. ว่าบริษัทได้รับคำสั่งซื้อเรือคอนเทนเนอร์เชื้อเพลิงเมทานอลขนาด 13,000 TEU จำนวน 6 ลำจำนวน 13,000 TEU สำหรับเรือขนส่งพลังงานสะอาดสำหรับ Ocean Network Express ซึ่งมีกำหนดส่งมอบจากเรือพลังงานสะอาดคิดเป็นประมาณ 58% ของมูลค่ายอดสั่งซื้อคงค้างทั้งหมดของบริษัท 2570 เป็นต้นไป คาดว่าบริษัทจะรายงานผลประกอบการปีงบประมาณ 23 ในสัปดาห์นี้ ปัจจุบันหุ้นคงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3.0% โดยมี RCETP อยู่ที่ 1.905 ดอลลาร์สิงคโปร์ อัตราส่วน P/B ปัจจุบันอยู่ที่ 2.0 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับ P/B เฉลี่ย 0.8 เท่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

 

• ST Engineering มีการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิไว้ที่ 20.4 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ณ วันที่ 26 ก.พ. ในการอัปเดตตลาดล่าสุด ทางกลุ่มได้เน้นย้ำว่าบริษัทได้ส่งมอบรายได้สำหรับงวด 9MFY23 (สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย.) ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 12% จาก 9MFY22 โดยเน้นการเติบโตของรายได้ในทุกเซ็กเมนต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพิ่มขึ้น 30% ในกลุ่มการบินพาณิชย์ ซึ่งรวมถึงยอดขายเครื่องบิน 98 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วง 1HFY23 โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตที่ดีของการเดินทางทางอากาศ ST Engineering ยังได้รับสัญญาใหม่มูลค่า 11.7 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับปีงบประมาณ 2023 โดยมีมูลค่าการสั่งซื้อตามบัญชีรวมเพิ่มขึ้น 20% โดยอยู่ที่ 27.5 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2023 ST Engineering จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินสำหรับปีงบประมาณ 2023 ในวันที่ 29 ก.พ.ก่อนตลาดเปิด ST Engineering คงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4.0% และอัตราส่วน P/B ที่ 5.1 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับอัตราส่วน P/B เฉลี่ย 5 ปี RCETP ปัจจุบันอยู่ที่ 4.259 ดอลลาร์สิงคโปร์

 

• SATS บันทึกการไหลเข้าสุทธิของทุนสถาบันไว้ที่ 12.08 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ณ วันที่ 26 ก.พ. โดยรายรับเพิ่มขึ้นสามเท่าจากปีก่อนเป็น 2.48 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 (สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย.) โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในภาคการท่องเที่ยว บริษัทมีกำหนดจะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของจำนวนผู้โดยสาร โดยปริมาณการขนส่งสินค้าทางอากาศแสดงสัญญาณของการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปท่ามกลางแนวโน้มการค้าโลกที่ไม่แน่นอน บริษัทมีปริมาณการขนส่งสินค้าทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 19 เดือนในเดือนสิงหาคม 2023 และยังคงเติบโตเล็กน้อยในเดือนกันยายน 2566 นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทยังจัดการกับน้ำหนักสินค้าที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 1HFY24 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 8.4% YoY SATS จะเปิดเผยข้อมูลอัปเดตทางธุรกิจสำหรับไตรมาส 3/2024 ในวันที่ 29 กุมภาพันธ์ก่อนที่ตลาดจะเปิด ปัจจุบันหุ้นคงระดับ RCETP ไว้ที่ 3.145 ดอลลาร์สิงคโปร์

 

• Frencken Group บันทึกการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิไว้ที่ 10.5 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ณ วันที่ 26 กุมภาพันธ์ สำหรับปีงบประมาณ 2366 (สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม) Frencken Group รายงานรายได้ 742.9 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ลดลง 5.5% จากปีงบประมาณ 2022 เนื่องจากภาคเทคโนโลยียังคงเผชิญหน้าต่อไป สภาวะทางธุรกิจที่ท้าทาย ท่ามกลางการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก ท่ามกลางปัจจัยอื่นๆ กำไรขั้นต้นในปีงบประมาณ 2023 ลดลง 17.6% เหลือ 98.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ จาก 119.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปีงบฯ 2022 โดยอัตรากำไรขั้นต้นหดตัวเป็น 13.2% ในปีงบฯ 2023 จาก 15.1% ในปีงบฯ 22 ปัจจุบันหุ้นคงระดับ RCETP ไว้ที่ 1.482 ดอลลาร์สิงคโปร์

 

• UMS Holdings บันทึกการไหลเข้าสุทธิของทุนสถาบันไว้ที่ 6.6 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2024 ถึง 26 กุมภาพันธ์ สำหรับไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2023 รายได้ลดลง 29% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 71.3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เนื่องจากยอดขายที่ลดลงจากทั้งธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์และธุรกิจอื่น ๆ ซึ่งได้รับการเสริมกำลังบางส่วนจาก ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นจากธุรกิจการบินและอวกาศ สำหรับงวด 9MFY23 กลุ่มบริษัทบันทึกกำไรที่ลดลง เนื่องจากยอดขายลดลง 17% YoY เป็น 226.4 ล้านดอลลาร์ จาก 271.4 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 9MFY22 UMS Holdings คาดว่าจะรายงานผลประกอบการปีงบประมาณ 23 ในสัปดาห์นี้ ปัจจุบันหุ้นคง RCETP ที่ 1.595 ดอลลาร์สิงคโปร์ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3.6% โดยมี P/B ที่ 2.8 เท่าในระดับพรีเมี่ยม เทียบกับ P/B เฉลี่ย 5 ปีที่ 2.3 เท่า