24 May 2024 | Category: Market Updates
- DBS, OCBC และ UOB ได้ระบุเงินทุนไหลเข้าจากสถาบันสุทธิรวมจำนวน 500 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับปี 2024 จนถึงวันที่ 23 พฤษภาคม ทั้งสามแห่งยังได้รับผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ย 16% ในช่วงเวลาดังกล่าว ทำให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยตั้งแต่สิ้นปี 2019 อยู่ที่ 67% และน้ำหนักรวมใน STI อยู่ที่ 51% OCBC ยังประกาศราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 23 พ.ค.
- รายได้ดอกเบี้ยสุทธิรวม (NII) สำหรับทั้งสามแห่งอยู่ที่ 3 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 1/2024 โดย NII ในไตรมาสติดตกันที่ 6 รวมทะลุ 8.0 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และเพิ่มขึ้น 46% จากยอดรวม 5.7 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 4/2019 ในขณะที่อัตราและอัตรากำไรที่สูงขึ้นผลักดันการเติบโตของ NII เมื่อเร็ว ๆ นี้ DBS เน้นย้ำถึงการเติบโตของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 1 ปีงบฯ 2024 ในขณะที่ OCBC และ UOB ยังคงรักษาความเชื่อมั่นในการบรรลุเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อหลักเดียวที่ต่ำในปีงบฯ ปีงบประมาณ 2024
- หุ้นอื่นๆ ที่จดทะเบียนใน SGX ที่เกี่ยวข้องกับภาคการเงินซึ่งมีการเพิ่มขึ้นและบันทึกการไหลเข้าของสถาบันสุทธิในปี 2024 ถึง 23 พฤษภาคม ได้แก่ Yangzijiang Financial, Great Eastern และ UOB Kay Hian Yangzijiang Financial และ UOB Kay Hian ต่างรายงานการเติบโตของกำไรสุทธิตามสัดส่วนของปีก่อนในปีงบประมาณ 2023 ขณะที่ OCBC ได้ทำข้อเสนอทั่วไปโดยสมัครใจโดยไม่มีเงื่อนไขสำหรับหุ้น Great Eastern ที่บริษัทไม่ได้เป็นเจ้าของ
DBS Group Holdings (“DBS”), Oversea-China Banking Corp (“OCBC”) และ United Overseas Bank (“UOB”) รักษามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมกันที่ 218 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ โดยทั้งสามบริษัทจัดอันดับให้เป็นหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดในสิงคโปร์ จากข้อมูลของ Bloomberg ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ธนาคาร STI ทั้งสามแห่งติดอันดับหนึ่งในห้าหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดโดยพิจารณาจากมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (ADT) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อาเซียน
หมายเหตุ: ADT หมายถึงมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน NIF หมายถึงกระแสสถาบันสุทธิ TR หมายถึงผลตอบแทนรวม ตัวชี้วัดทางการเงินและการประเมินมูลค่าตามวิธีการที่ใช้ใน SGX Stock Screener ที่มา: SGX, Refinitiv (ข้อมูล ณ วันที่ 23 พฤษภาคม 2024)
ทั้งสามแห่ง DBS, OCBC และ UOB ได้สำรองเงินทุนไหลเข้าสุทธิของสถาบันรวมกันจำนวน 500 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ สำหรับปี 2024 จนถึงวันที่ 23 พฤษภาคม ซึ่งใกล้เคียงกับผลตอบแทนรวมทั้งสามรายการโดยเฉลี่ย 15.6% ในช่วงเวลาดังกล่าว
เมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนรวมของทั้งสามบริษัทโดยเฉลี่ย 5.8% ตลอดปี 2023 โดยมีการไหลออกสุทธิของสถาบันรวมกัน 2.5 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ หมายเหตุ การไหลเวียนของเงินทุนสถาบันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงกลยุทธ์ pro-forma และการปรับสมดุลบ่อยครั้งเนื่องจากความเสี่ยงในหลายประเทศ
และการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น กระแสสถาบันสุทธิในท้องถิ่นอาจได้รับผลกระทบจากช่วงหลังในปี 2023 โดยค่าเงิน SGD แข็งค่าขึ้นต่อ HKD, INR, TWD, AUD และ KRW ซึ่งประกอบด้วย 85% ของตัวนับของ FTSE Asia Pacific Ex-Japan Index ในช่วง 21 สัปดาห์ที่ผ่านมา SGD ผสมกับสกุลเงินทั้งห้านี้มากขึ้น
จากที่มีผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ย 67% นับตั้งแต่สิ้นปี 2019 ปัจจุบัน STI Banks ทั้ง 3 แห่งประกอบเป็น 51% ของน้ำหนัก STI (เพิ่มขึ้นจาก 40% ในเดือนธันวาคม 2019) และ 50% ของน้ำหนักดัชนี MSCI Singapore (เพิ่มขึ้นจาก 45% ในเดือนธันวาคม 2019 ).
ประมาณสองในสามของรายได้ทั้งหมดของธนาคาร STI ทั้งสามแห่งมาจากรายรับดอกเบี้ยสุทธิ (NII) NII รวมกันอยู่ที่ 8.30 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 1 ปีงบฯ 2024 ซึ่งเป็นไตรมาสที่ 6 ติดต่อกันเมื่อรวม NII ทะลุ 8.00 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ NII ที่รวมกันในไตรมาส 1/24 ก็เพิ่มขึ้น 46% จากยอดรวม 5.67 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 4/19 แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยและอัตรากำไรที่สูงขึ้นจะผลักดันการเติบโตของ NII ที่ผ่านมาเป็นอย่างมาก DBS เน้นย้ำถึงการเติบโตของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในไตรมาส 1/24 ในขณะที่ OCBC และ UOB ยังคงรักษาระดับไว้ได้ ความเชื่อมั่นในการบรรลุการเติบโตต่ำเพียงหลักเดียวในปีงบฯ 24
ที่มา: SGX, รายงานของบริษัท (ข้อมูล ณ วันที่ 31 มีนาคม 2567)
อีกประมาณหนึ่งในสามของรายได้รวมของทั้งสามแห่งคือรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (NOII) NOII รวมกันสำหรับทั้งสามแห่งมีมูลค่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 1/24 เพิ่มขึ้น 40% จาก 3.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 4/19
NOII รวมถึงค่าธรรมเนียมและรายได้จากการค้าที่ได้จากกิจกรรมต่างๆ เช่น วาณิชธนกิจ การบริหารความมั่งคั่ง การประกันภัย และการบริการด้านธุรกรรม
ปี 2024 เริ่มต้นด้วยความคาดหวังส่วนใหญ่ว่า Fed Funds Rate จะลดลง 75bps ภายในสิ้นปี 1H24แทนที่จะไม่เปลี่ยนแปลงซึ่งเป็นสถานะปัจจุบัน UOB ยืนกรานในการนำเสนอของนักลงทุนครั้งล่าสุดว่า Fed จะคงระดับ Terminal Fed Funds ไว้ที่ 5.25-5.50% เป็นเวลานานกว่าเดือนมิถุนายน ซึ่งขณะนี้ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ในปี 2024 (เช่น การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25-bps สองครั้งใน 24 ก.ย. และ 24 ธ.ค.)
ธนาคารต่างๆ เสริมว่าความเสี่ยงยังคงเอียงอยู่สำหรับ Fed Reserve ที่จะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้ดียิ่งขึ้นไปอีก โดยได้รับแรงหนุนจากภาวะเงินเฟ้อที่ตกลงมาอย่างยากลำบาก การลงจอดอย่างนุ่มนวลของสหรัฐฯ ยังคงเป็นสถานการณ์สำคัญของ UOB และดังนั้นจึงไม่คาดหวังว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่อง
หุ้นอื่นๆ ที่จดทะเบียนใน SGX ที่เกี่ยวข้องกับภาคการเงินซึ่งมีการเพิ่มขึ้นและบันทึกการไหลเข้าของสถาบันสุทธิในปี 2024 ถึง 23 พฤษภาคม ได้แก่ Yangzijiang Financial Holding, Great Eastern Holdings และ UOB Kay Hian
Yangzijiang Financial Holding
Yangzijiang Financial Holding ได้บันทึกการไหลเข้าของสถาบันสุทธิไว้ที่ 64,676 ดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2024 ถึง 23 พฤษภาคม ในขณะเดียวกันก็สร้างผลตอบแทนรวม 6.9% ในปีงบประมาณ 2023 (สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม) กำไรสุทธิของผู้ถือหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 25% เป็น 201.8 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์จากปีงบประมาณ 2022 ณ เดือนธันวาคม พ.ศ. 2023 กลุ่มบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 4.0 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตามข้อมูลของ SGX StockFacts หุ้นคง ROE ไว้ที่ 5.2% อัตราเงินปันผลตอบแทน 6.8% และอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) อยู่ที่ 0.3 เท่า ณ วันที่ 23 พฤษภาคม
Great Eastern Holdings
Great Eastern Holdings ได้บันทึกการไหลเข้าของสถาบันสุทธิจำนวน 222,316 ดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2024 ถึง 23 พฤษภาคม ในขณะเดียวกันก็สร้างผลตอบแทนรวม 50.5% เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม OCBC ได้ประกาศข้อเสนอทั่วไปแบบไม่มีเงื่อนไขโดยสมัครใจสำหรับหุ้นสามัญที่ออกแล้วทั้งหมดในเมืองหลวงของ Great Eastern การถือครองหุ้นอื่นนอกเหนือจากหุ้นที่ตนเป็นเจ้าของอยู่แล้วในราคา 25.60 ดอลลาร์สิงคโปร์ต่อหุ้นที่เสนอขาย วัตถุประสงค์ของข้อเสนอมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับหุ้น 11.56% คือการเสริมความแข็งแกร่งให้กับเสาหลักทางธุรกิจของ OCBC ด้านการธนาคาร การบริหารความมั่งคั่ง และการประกันภัย และเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ราคาเสนอที่ 25.60 ดอลลาร์สิงคโปร์ คิดเป็นพรีเมี่ยม 36.9% จากราคาซื้อขายล่าสุดของ Great Eastern ที่ 18.70 ดอลลาร์สิงคโปร์ ณ วันที่ 9 พฤษภาคม ก่อนการเสนอข้อเสนอ ในวันที่ 29 เมษายน Great Eastern Holdings รายงานกำไรขั้นต้นของผู้ถือหุ้นในไตรมาส 1/24 (สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม) เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาส 1/23 เป็น 306.7 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ โดยได้รับแรงหนุนจากกำไรที่สูงขึ้นจากธุรกิจประกันภัยและการลงทุนที่ดี ผลการดำเนินงานในกองทุนผู้ถือหุ้น
UOB Kay Hian
UOB Kay Hian สำรองเงินทุนไหลเข้าสุทธิจากสถาบันมูลค่า 24,530 ดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2024 ถึง 23 พฤษภาคม พร้อมทั้งสร้างผลตอบแทนรวม 6.1% ในปีงบประมาณ 2023 (สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม) รายได้เบ็ดเสร็จของกลุ่มบริษัทที่เป็นของเจ้าของบริษัทเพิ่มขึ้น 75% จากปีงบประมาณ 22 เป็น 144 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตามข้อมูลของ SGX StockFacts หุ้นคง ROE ไว้ที่ 9.3% อัตราเงินปันผลตอบแทน 6.9% และอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) อยู่ที่ 0.6 เท่า ณ วันที่ 23 พฤษภาคม
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติมและการวิจัย
- Weekly Fund Flow Report: Data Reports – Singapore Exchange (SGX)
ผลลัพธ์ทางการเงินล่าสุด/ข้อมูลอัปเดตทางธุรกิจ
- DBS: DBS 1QFY24 Financial Results| DBS FY2023 Annual Report
- UOB: UOB 1QFY24 Investor Presentation| UOB FY2023 Annual Report
- OCBC: OCBC 1QFY24 Financial Results| OCBC FY2023 Annual Report
- Yangzijiang Financial Holding: Yangzijiang Financial Holding FY2023 Annual Report
- Great Eastern Holdings: Great Eastern Holdings 1QFY24 Financial Summary| Great Eastern Holdings FY2023 Annual Report
- UOB Kay Hian: UOB Kay Hian 2023 Annual Report
รายงานของนักวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้อง