กระแสเงินทุนไหลเข้าและไหลออก
10 หุ้นที่มีทุนสถาบันไหลเข้าสุทธิมากที่สุดในปี 2023
20 หุ้นที่มีทุนสถาบันไหลออกสุทธิมากที่สุดในปี 2023
ผู้นำด้านกระแสเงินทุนสถาบันในปี 2023
เมื่อพิจารณาจากขนาดที่เปรียบเทียบ หุ้นของ Straits Times Index (STI) ก็มีส่วนแบ่งที่สูงอีกครั้งในการไหลออกของสถาบันสุทธิของตลาดหุ้นสิงคโปร์ที่มีมูลค่า 4.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในปี 2023 ไม่รวมช่วงสองช่วงสุดท้ายของปี
ซึ่งประกอบด้วยการไหลออกสุทธิ 2.7 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 และ 1.4 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ของการไหลออกสุทธิในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 ณ วันที่ 27 ธันวาคม หุ้นที่เป็นผู้นำการไหลเข้าและการไหลออก โดยทั่วไปแล้วจะเป็นหุ้นที่รักษามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดให้มากขึ้น นอกเหนือจากมูลค่าการซื้อขายรายวันแล้ว
จากมุมมองของภาคส่วน ธนาคารทั้งสามแห่งภายใน STI เป็นผู้นำการไหลออกของสถาบันสุทธิในปี 2023 ด้วยการขายสุทธิของสถาบันมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตามมาด้วยภาค Reit ซึ่งมีการจองการขายสุทธิของสถาบันเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์
เมื่อรวมกันแล้ว DBS, OCBC และ UOB คิดเป็นร้อยละ 24 ของมูลค่าตลาดหุ้นสิงคโปร์ทั้งหมด 789 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ณ วันที่ 27 ธันวาคม โดยภาค Reit คิดเป็นร้อยละ 12
ผลกระทบของเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นนั้นค่อนข้างเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญสำหรับทั้งธนาคารและ Reits ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเติบโตของสินเชื่อของกลุ่มแรก และต้นทุนทางการเงินของกลุ่มหลัง
ในเวลาเดียวกัน สาธารณูปโภค ตามมาด้วยวัฏจักรของผู้บริโภค มีการไหลเข้าของสถาบันสุทธิมากที่สุด ภายใน STI นั้น Venture, City Developments และ UOB มีการไหลออกของสถาบันสุทธิสูงสุดตามสัดส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ในขณะที่ Sembcorp มีการไหลเข้าสุทธิของสถาบันสูงสุดตามสัดส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดตามลำดับ
การไหลออกของสถาบันสุทธิมูลค่า 4.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงเวลาดังกล่าว เป็นผลมาจากการซื้อของสถาบันรวมมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และมูลค่าการขายสุทธิของสถาบันรวม 100 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์
รายงานกระแสเงินทุนระดับภูมิภาคตลอดปี 2023 ชี้ให้เห็นว่าตลาดการพัฒนาที่มุ่งเน้นสถาบันในเอเชียที่ติดตามการเติบโตของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ในปี 2023 ถูกดึงดูดไปที่ญี่ปุ่น และในขอบเขตที่น้อยกว่าในออสเตรเลีย ในขณะที่อินเดียได้รับความสนใจจากตลาดเกิดใหม่
สำหรับตลาดหุ้นสิงคโปร์ที่กว้างขึ้นในปี 2023 จนถึงวันที่ 27 ธันวาคม สำหรับหุ้นทุกๆ 8 ตัวที่มีการไหลออกของสถาบันสุทธิ จะมีหุ้น 7 ตัวที่มีการไหลเข้าสุทธิ
หุ้นที่อยู่นอกองค์ประกอบ 30 STI ที่มีการไหลออกของสถาบันสุทธิสูงสุด ได้แก่ Reits สี่ตัวและความไว้วางใจทางธุรกิจ
Suntec Reit เป็นผู้นำกลุ่ม non-STI ด้วยเงินทุนไหลออกสุทธิของสถาบันมูลค่า 177 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ตามมาด้วย Suntec Reit, Lendlease Commercial Reit, Keppel Infrastructure Trust, Prime US Reit และ Keppel Reit
ในขณะเดียวกัน ComfortDelGro เป็นหุ้นที่อยู่นอกองค์ประกอบ 30 STI ที่มีการไหลเข้าของสถาบันสุทธิสูงสุดในปี 2023 ก่อนช่วงสองช่วงสุดท้ายของปี
ผู้ให้บริการขนส่งทางบกระดับโลกรายนี้ตามมาด้วย UMS, iFAST, Tianjin Pharmaceutical Da Ren Tang USD และ Golden Agri-Resources จากหุ้นทั้งห้านี้ การไหลเข้าสุทธิของสถาบันของ UMS จำนวน 59 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ คิดเป็นร้อยละ 6.7 ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ณ วันที่ 27 ธันวาคม
Suntec Reit
Suntec Reit ยังคงยืนยันว่าผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทยังคงฟื้นตัวได้ในปี 2023 สำหรับรายได้รวมและรายได้ทรัพย์สินสุทธิ (NPI) ของไตรมาส 3 ปีงบฯ 2023 (สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน) เติบโตขึ้นที่ร้อยละ 15.0 และ 9.7 ตามลำดับ จากไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2022 โดยได้รับส่วนแบ่งที่สูงขึ้นจากสำนักงาน Suntec City Suntec City Mall และ Suntec Convention ในสิงคโปร์ และ The Minster Building ในลอนดอน
อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงในการดำเนินงานถูกกัดเซาะด้วยต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น ซึ่งทำให้การกระจายต่อหน่วย (DPU) ของไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2023 ลดลงร้อยละ 14 จากไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2022 ตามมาด้วย DPU ที่ลดลงร้อยละ 27.7 ในช่วงครึ่งปีแรกของปีงบฯ 2023 จากช่วงครึ่งปีแรกของปีงบประมาณ 2022
Suntec Reit เป็น Reit ที่มีความหลากหลาย จากผลประโยชน์พื้นที่ให้เช่าสุทธิ (NLA) จำนวน 5.7 ล้านตารางฟุตของบริษัทที่ถือครอง ณ วันที่ 30 มิ.ย. พื้นที่ 4.4 ล้านตารางฟุต (ร้อยละ 77) อยู่ในสำนักงาน โดยมีพื้นที่ค้าปลีก 1.0 ล้านตารางฟุต (ร้อยละ 18) และ 0.3 เปอร์เซ็นต์ ล้านตารางฟุต (ร้อยละ 5) ในศูนย์การประชุม
จากมุมมองความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ ผลประโยชน์ของ NLA ขนาด 5.7 ล้านตารางฟุตประกอบด้วย 3.4 ล้านตารางฟุต (ร้อยละ 60) ในสิงคโปร์ 1.7 ล้านตารางฟุต (ร้อยละ 30) ในออสเตรเลีย และ 0.6 ล้านตารางฟุต (ร้อยละ 10) ในสหรัฐ ราชอาณาจักร
Suntec Reit จองเกือบร้อยละ 80 ของการไหลออกของสถาบันสุทธิมูลค่า 177 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับปีในช่วงครึ่งแรกของปี 2023
ราคาต่อหน่วยของ Reit ได้ย้ายจาก 1.38 ดอลลาร์สิงคโปร์ ณ สิ้นปี 2022 เป็น 1.29 ดอลลาร์สิงคโปร์ ณ สิ้นครึ่งแรกของปี 2023 ก่อนที่จะปิดที่ 1.07 ดอลลาร์สิงคโปร์ในวันที่ 1 พฤศจิกายน และดีดตัวขึ้นบางส่วนเป็น 1.23 ดอลลาร์สิงคโปร์ ณ วันที่ 27 ธันวาคม จากข้อมูลของ Refinitiv ข้อมูล ราคาต่อหน่วยมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อบัญชีที่ 0.54 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ 0.72 เท่า
นับตั้งแต่จดทะเบียนในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2004 Suntec Reit สามารถสร้างผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่อปีที่ร้อยละ 7.6
แนวโน้มต้นทุนทางการเงินที่ค่อย ๆ ดีขึ้นเริ่มในวันที่ 1 พ.ย. โดยการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของ Federal Reserve Open Market ครั้งแรกในสองครั้งล่าสุดและค่อนข้างมีจังหวะที่ดีกว่า
ย้อนกลับไปในช่วงปลายเดือนตุลาคม ผู้จัดการของ Suntec Reit ยืนยันว่าสำหรับพอร์ตโฟลิโอสำนักงานในสิงคโปร์ ความต้องการคาดว่าจะลดลงพร้อมกับการเติบโตของค่าเช่าที่ชะลอตัว ในขณะที่การคืนค่าเช่าจะยังคงเป็นบวก โดยรายได้จะแข็งแกร่งขึ้นในช่วง 21 ไตรมาสติดต่อกันที่ผ่านมาของการกลับค่าเช่าที่เป็นบวก .
สำหรับ Suntec City Mall ผู้จัดการของ Reit ยืนยันว่าการฟื้นตัวของการประชุม สิ่งจูงใจ การประชุมและนิทรรศการ (Mice) และการกลับมาของนักท่องเที่ยวจะช่วยเพิ่มปริมาณการเข้าชมห้างสรรพสินค้าและยอดขายผู้เช่า
ผู้จัดการยังคาดหวังด้วยว่าแม้ว่าการเติบโตของยอดค้าปลีกมีแนวโน้มที่จะลดลง แต่ยอดขายผู้เช่าโดยรวมก็คาดว่าจะยังคงอยู่สูงกว่าระดับก่อนเกิดโควิด
ดังนั้น จึงเชื่อว่ารายได้จาก Suntec City Mall คาดว่าจะดีขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนผู้เข้าพัก ค่าเช่า และรายได้จากมาร์คอมที่สูงขึ้น ในขณะที่กิจกรรมต่างๆ ที่ Suntec Convention Center จะยังคงขับเคลื่อนและได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวของประเทศ
ผู้จัดการยังกล่าวเสริมอีกว่าการฟื้นตัวของธุรกิจตามแบบแผนนั้นเร็วกว่ากำหนด และการเติบโตในอนาคตจะได้รับแรงหนุนจากเหตุการณ์ระดับนานาชาติ ในประเทศ และของผู้บริโภค
ComfortDelGro
ComfortDelGro กลับรายการการไหลออกของสถาบันสุทธิจำนวน 44 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 โดยมีการไหลเข้าของสถาบันสุทธิจำนวน 131 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 จนถึงวันที่ 27 ธันวาคม
รายได้ของไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2023 (สิ้นสุดวันที่ 30 ธันวาคม) เพิ่มขึ้น 3.8 เปอร์เซ็นต์จากไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2022 หลังจากที่รายได้ครึ่งปีแรกของปีงบฯ 2023 เพิ่มขึ้น 1.0% จากช่วงครึ่งปีแรกของปีงบฯ 2022
ในเวลาเดียวกัน กำไรหลังหักภาษีและดอกเบี้ยของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย (Patmi) ในไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2023 เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.2 จากไตรมาสที่ 2 ปีงบฯ 2023 โดยที่ Patmi ในไตรมาสที่ 2 ปีงบฯ 2023 เพิ่มขึ้น 39.3% จากไตรมาสที่ 1 ปีงบฯ 2023
ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2023 การดำเนินงานในสิงคโปร์สร้างรายได้ให้กับ ComfortDelGro ถึง 58 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่สหราชอาณาจักรคิดเป็น 22 เปอร์เซ็นต์ ออสเตรเลีย 18 เปอร์เซ็นต์ และจีน 2 เปอร์เซ็นต์
เพื่อให้สอดคล้องกับจุดมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของกลุ่ม ComfortDelGro ยังได้แนะนำกรอบการรายงานตามส่วนงานใหม่ซึ่งมีผลใช้บังคับในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2023 ซึ่งประกอบด้วยการขนส่งสาธารณะ รถแท็กซี่และรถเช่าส่วนตัว (PHV) การขนส่งส่วนตัวอื่นๆ บริการตรวจสอบและทดสอบ และส่วนอื่นๆ
กลุ่มบริษัทยืนยันว่ารายได้จากแท็กซี่และ PHV ของสิงคโปร์จะเพิ่มขึ้นด้วยการเปิดตัวค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม Zig ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 เนื่องจากความต้องการแท็กซี่และ PHV ยังคงแข็งแกร่ง รายได้จากรถแท็กซี่ในจีนยังฟื้นตัวต่อเนื่องหลังการผ่อนคลายข้อจำกัดเกี่ยวกับโควิด-19
การอัปเดตทางธุรกิจของบริษัทในไตรมาสที่ 3 ปีงบฯ 2023 ยังระบุรายละเอียดด้วยว่าส่วนการขนส่งสาธารณะในสหราชอาณาจักรรายงานผลกำไรจากการดำเนินงานที่ 6.1 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ ซึ่งแสดงถึงการฟื้นตัวจากการขาดทุนสี่ไตรมาสติดต่อกัน
ในอนาคต เพื่อรักษาโมเมนตัม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Cheng Siak Kian ยืนยันว่ากลุ่มบริษัทกำลังสำรวจโอกาสการเติบโตใหม่ๆ นอกเหนือจากธุรกิจหลักที่มีอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการใช้พลังงานไฟฟ้าและยานยนต์อัตโนมัติ
ราคาหุ้นของ ComfortDelGro ได้ขยับจาก 1.23 ดอลลาร์สิงคโปร์ ณ สิ้นปี 2022 เป็น 1.02 ดอลลาร์สิงคโปร์ในวันที่ 7 มิถุนายน ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเป็น 1.38 ดอลลาร์สิงคโปร์ในวันที่ 27 ธันวาคม จากข้อมูลของ Refinitiv Data ราคาต่อหน่วยมีการซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี 1.16x เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 1.35x
โดยสรุป โปรดทราบว่าเมื่อเปรียบเทียบกระแสและผลตอบแทน ผู้ลงทุนต้องคำนึงถึงที่จะไม่ตีความกระแสเงินทุนสุทธิเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของหุ้น เช่นเดียวกับที่ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ส่งผลต่อผลตอบแทนของหุ้นในอนาคต การไหลของเงินทุนเพียงบ่งชี้ว่าประเภทนักลงทุน เช่น สถาบันและนักลงทุนรายย่อยเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างไร
Inside Insights เป็นคอลัมน์รายสัปดาห์ของ The Business Times อ่านต้นฉบับ