หุ้นการท่องเที่ยวและการบริการพร้อมที่จะได้รับประโยชน์จาก F1 และกิจกรรมขนาดใหญ่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

• สิงคโปร์ต้อนรับนักท่องเที่ยวมากกว่า 9 ล้านคนตั้งแต่ต้นปี 2023 ถึงปลายเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าจำนวนผู้มาเยือนจะลดลงเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม แต่งานขนาดใหญ่ เช่น F1 และคอนเสิร์ตใหญ่ที่กำลังจะมีขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าก็อาจทำให้จำนวนผู้มาเยือนเพิ่มขึ้น

 

• หุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 10 อันดับในภาคการท่องเที่ยวและการบริการ ได้บันทึกการไหลเข้าของสถาบันสุทธิจำนวน 2 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และให้ผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ย 3% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 21 กันยายน

 

• จากทั้งหมด 10 หุ้น สิงคโปร์แอร์ไลน์ (SIA) เป็นหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดในรอบปี โดยให้ผลตอบแทนรวม 2% กลุ่มบริษัทประกาศผลกำไรสุทธิรายไตรมาสเป็นประวัติการณ์ที่ 734.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และปัจจัยด้านภาระผู้โดยสารรายไตรมาสที่ 88.9% SIA เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จากการเปิดใหม่และการฟื้นฟูการท่องเที่ยว เนื่องจากการเดินทางทางอากาศระหว่างประเทศผ่อนคลายลงทั่วโลกตั้งแต่ปลายปี 2022 SIA เห็นว่าอยู่ในตำแหน่งที่ดีในสภาพแวดล้อมการดำเนินงานนี้ แม้จะมีการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากมีการเพิ่มขีดความสามารถในเส้นทางระหว่างประเทศ

คาดว่าจะมีนักท่องเที่ยวเข้ามา 12 ถึง 14 ล้านคนในปีนี้

จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่มาเยือนสิงคโปร์ในเดือนสิงหาคมลดลงเล็กน้อยเหลือ 1.31 ล้านคนในเดือนสิงหาคม เนื่องจากฤดูกาลและหลังปิดเทอม อย่างไรก็ตาม งานระดับนานาชาติขนาดใหญ่ เช่น Singapore Formula 1 Grand Prix และกิจกรรมคอนเสิร์ตสำคัญ ๆ (เช่น Coldplay, Taylor Swift) ที่จัดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าอาจทำให้จำนวนนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น

คณะกรรมการการท่องเที่ยวสิงคโปร์ (STB) คาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่มาเยือนสิงคโปร์จะสูงถึง 12 ถึง 14 ล้านคนในปี 2023 โดยคาดว่าการท่องเที่ยวจะฟื้นตัวเต็มที่ภายในปี 2024 นอกจากนี้ ในเดือนสิงหาคม กลุ่มท่าอากาศยานชางงียังมองเห็นผู้คนจำนวน 5.15 ล้านคนในการเคลื่อนย้ายผู้โดยสารทางอากาศ ซึ่งคิดเป็น 55.1 ล้านคน % เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน

 

บทบาทที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวและการบริการของ SGX

หุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 10 อันดับซึ่งเป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมการเดินทางและการบริการได้คืนผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 2.3% ในปีต่อวัน (YTD) สิ้นสุดวันที่ 21 กันยายน สิงคโปร์แอร์ไลน์เป็นหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดใน YTD โดยมีผลตอบแทนรวม 24.2% ตามมาด้วย Frasers Hospitality Trust ที่ 15.4% และ ComfortDelGro ที่ 8.6% หุ้น 10 ตัวครอบคลุม 3 ภาคส่วน ได้แก่ อุตสาหกรรม วงจรผู้บริโภค และ REIT โดย SIA, Genting Singapore และ CapitaLand Ascott Trust เป็นหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุดในแต่ละภาคส่วน

 

หุ้นทั้ง 10 ตัวมีการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิรวมกันอยู่ที่ 2 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ใน YTD ซึ่งเป็นการทำสัญญากับตลาดสิงคโปร์ในวงกว้าง ซึ่งบันทึกการไหลออกของทุนสถาบันสุทธิได้ 2.7 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ จำนวนหุ้น Genting Singapore และ SIA เป็นผู้นำการไหลเข้าของทุนสถาบันสุทธิในปีต่อวัน

ที่มา: SGX, Bloomberg (ข้อมูล ณ วันที่ 21 ก.ย. 2566)

สิงคโปร์แอร์ไลน์ (SIA)

SIA ก่อตั้งในปี 1972 และจดทะเบียนบนเมนบอร์ด SGX ในปี 1985 โดยเป็นสายการบินประจำชาติของสิงคโปร์ กลุ่มบริษัทมีบริษัทในเครือมากกว่า 20 แห่ง รวมถึง SIA Engineering Company และ Scoot ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่มีต้นทุนต่ำ ด้วยมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สิงคโปร์ SIA จึงเป็นสายการบินโดยสารรายใหญ่อันดับ 6 ของโลก และปัจจุบันให้บริการเที่ยวบินไปยังจุดหมายปลายทางมากกว่า 130 แห่งทั่วโลก

• ในผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบฯ 2023/24 ล่าสุด กลุ่มบริษัทรายงานกำไรจากการดำเนินงานที่ 754.5 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (เพิ่มขึ้น 35.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน) ได้แรงหนุนจากรายได้ผู้โดยสารซึ่งเพิ่มขึ้นกว่าพันล้านตามปัจจัยด้านปริมาณผู้โดยสารรายไตรมาสที่เป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ยังประกาศผลกำไรสุทธิรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 734.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 98.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และผลการดำเนินงานรายไตรมาสที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ มันแข็งแกร่ง

 

• ผลประกอบการไตรมาสแรกตามมาด้วยผลประกอบการทั้งปีงบประมาณ 2022/23 ที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิมากกว่า 2.16 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้น 3.12 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์จากการขาดทุนสุทธิ 962.0 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ที่บันทึกไว้ในปีก่อน

 

• ความจุผู้โดยสารแบบกลุ่มขยายตัว 32.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากข้อจำกัดในการเดินทางทางอากาศระหว่างประเทศผ่อนคลายลงทั่วโลก โดยมีผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 65.5% จากปีที่แล้ว โดยมีความต้องการที่แข็งแกร่งในทุกเส้นทางภูมิภาคและกลุ่มตลาด กลุ่มบริษัทบรรลุสถิติปริมาณผู้โดยสาร (PLF) รายไตรมาสที่ 88.9% โดย PLF ของ SIA อยู่ที่ 88.1% และของ Scoot อยู่ที่ 91.7% SIA เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์จากการเปิดประเทศอีกครั้งและการฟื้นฟูการท่องเที่ยว เนื่องจากการเดินทางทางอากาศระหว่างประเทศผ่อนคลายลงทั่วโลกตั้งแต่ปลายปี 2022

 

• ภาคส่วนการขนส่งสินค้ามีผลการดำเนินงานลดลง YoY เนื่องจากความต้องการขนส่งทางอากาศยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ปริมาณสินค้าลดลง 11.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่ความจุเพิ่มขึ้น 12.1% โดยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของความจุสัมภาระใต้ท้องเครื่องเนื่องจากมีเที่ยวบินผู้โดยสารกลับมาให้บริการมากขึ้น

 

• ด้วยแรงผลักดันในการฟื้นตัว SIA ตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการการเดินทางทางอากาศคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งสำหรับทุกภูมิภาคเส้นทางตลอดช่วงพีคของฤดูร้อน โดยการจองผู้โดยสารล่วงหน้าจะติดตามการเพิ่มกำลังการผลิตในตลาดส่วนใหญ่อย่างใกล้ชิดในช่วง 3 เดือนข้างหน้า กลุ่มบริษัทเห็นว่าตนอยู่ในตำแหน่งที่ดีในสภาพแวดล้อมการดำเนินงานเช่นนี้ แม้ว่าจะมีการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากมีการเพิ่มขีดความสามารถในเส้นทางระหว่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังเน้นย้ำว่าความต้องการขนส่งสินค้าคาดว่าจะยังคงชะลอตัวในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

 

• แม้ว่าผลกระทบทางเศรษฐกิจและสังคมของโควิด-19 ได้ทำลายล้างอุตสาหกรรมสายการบิน ย้อนกลับไปในช่วงกลางปี ​​2563 SIA ส่งสัญญาณถึงปณิธานว่าบทต่อไปของเส้นทางการเปลี่ยนแปลงจะมุ่งเน้นไปที่การเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของตนในฐานะผู้นำการบินระดับโลกในด้านใหม่ โลก. จนถึงช่วง 8 เดือนแรกของปีนี้ SIA อยู่ในอันดับที่ 6 ของจำนวนหุ้นไหลเข้าของกองทุนสถาบันสุทธิที่สูงที่สุด หลังจากอยู่ในอันดับที่ 10 ของจำนวนหุ้นไหลเข้าของกองทุนสถาบันสุทธิที่สูงที่สุดในปี 2022

 

• ก่อนเกิดโรคโควิด-19 SIA มีน้ำหนัก 2.73% ในดัชนี Bloomberg World Airlines ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 15 วันนี้หุ้นอยู่อันดับที่ 4 โดยมีน้ำหนัก 5.82% หุ้นดังกล่าวมีปริมาณมากที่สุดโดยน้ำหนัก (11.44%) ในดัชนี Bloomberg Asia Pacific Airlines ขยับขึ้นมา 5 อันดับจากสิ้นปี 2562

Genting Singapore

เกี่ยวข้องกับกิจกรรมสันทนาการและการต้อนรับ สวนปาล์มน้ำมัน การผลิตไฟฟ้า น้ำมันและก๊าซ การพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ วิทยาศาสตร์เพื่อชีวิต และเทคโนโลยีชีวภาพ โดยมีการดำเนินงานทั่วโลก

• ในผลประกอบการครึ่งแรกของปี 2023 ล่าสุด กำไรสุทธิของกลุ่มเพิ่มขึ้นเกิน 100% เมื่อเทียบรายปีเป็น 276 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 63% เป็น 1.08 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 68% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 452.5 ล้านดอลลาร์ ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อรายได้ของกลุ่มบริษัทคือการหลั่งไหลเข้ามาของนักท่องเที่ยวจากต่างประเทศ

 

• ในระดับอสังหาริมทรัพย์ Resorts World Sentosa (RWS) มี Adjusted EBITDA ที่ 268.4 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2023 ซึ่งเพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อนหน้า ประสิทธิภาพที่ดีขึ้นเป็นผลมาจากการฟื้นตัวในธุรกิจที่ไม่ใช่เกม อัตราการชนะวีไอพีที่สูงกว่าทฤษฎี และการฟื้นตัวในธุรกิจเกมระดับภูมิภาค

 

• บนพื้นฐานการถือครองตามปกติ รายได้จากการเล่นเกมขั้นต้น (GGR) เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสเป็น 9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับใกล้กับปี 2019 รายได้ที่ไม่ใช่เกมเพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสเป็น 188.7 ล้านดอลลาร์ เนื่องจาก ปรับปรุงการเข้าร่วมสถานที่ท่องเที่ยวและการใช้จ่ายต่อลูกค้าโดยได้รับแรงหนุนจากความพยายามทางการตลาดและการส่งเสริมการขายที่เข้มข้น

 

• ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 RWS ได้นำเสนอกิจกรรมที่มีชื่อเสียงและประสบการณ์ของผู้มาเยือน เช่น งาน LIV Golf ครั้งแรกในสิงคโปร์ และคอนเสิร์ต Amazing Kode World Tour 2023 ของ Aaron Kwok ในเดือนกันยายน 2023 แขกจะได้เห็นการกลับมาอีกครั้งของงานสยองขวัญอันโด่งดังที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่าง Halloween Horror Nights 11 ที่ยูนิเวอร์แซล สตูดิโอ สิงคโปร์ พร้อมรายการ All of Us Are Dead ทาง Netflix นอกจากนี้ ในฐานะส่วนหนึ่งของ RWS 1.5 เราได้เริ่มงานปรับปรุงฟอรัมในเดือนพฤษภาคม 2023

CapitaLand Ascott Trust (CLAS)

CLAS คือ S-REIT สำหรับธุรกิจโรงแรมที่ใหญ่ที่สุดเมื่อพิจารณาจากมูลค่าราคาตลาดที่ 3,702.7 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์ CLAS เป็นกองทุนด้านที่พักที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียแปซิฟิก โดยมีสินทรัพย์รวม 8.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ และอสังหาริมทรัพย์ 107 แห่ง ซึ่งประกอบด้วยเซอร์วิสเรสซิเดนซ์ 57 แห่ง โรงแรม 18 แห่ง บ้านพักเช่า 23 แห่ง และที่พักนักศึกษา 9 แห่ง

• ในผลประกอบการครึ่งแรกของปี 2023 ล่าสุด กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 31% ในครึ่งแรกของปี 2023 ด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นและการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณภาพ การกระจายต่อ Stapled Security เพิ่มขึ้น 19% เป็น 2.78 เซนต์ในครึ่งแรกของปี 2023 รายได้จากพอร์ตโฟลิโอต่อหน่วยที่มีอยู่ (RevPAU) เพิ่มขึ้น 44% ในครึ่งแรกของปี 2023 จากความต้องการที่พักที่แข็งแกร่ง สาเหตุหลักมาจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของทรัพย์สินของ CLAS ในขณะที่การเดินทางยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และเข้าใกล้ผลการดำเนินงานก่อนการแพร่ระบาด เนื่องจากยังคงใช้ประโยชน์จากความต้องการการเดินทางที่เพิ่มขึ้น

 

• ในบรรดาตลาดสำคัญของ CLAS ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น สิงคโปร์ สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกามีผลการดำเนินงานสูงกว่าระดับ RevPAU ของร้านค้าเดิมก่อนเกิดโควิด ในไตรมาส 2 ปี 2023

 

• กำไรขั้นต้นจากการเช่าหลักเพิ่มขึ้น 9% YoY ใน 1H ปี 2023 สาเหตุหลักมาจากค่าเช่าผันแปรที่สูงขึ้นและส่วนแบ่งจากอสังหาริมทรัพย์ใหม่ อัตราการเข้าพักยังคงทรงตัวที่มากกว่า 95% อสังหาริมทรัพย์ในยุโรปยังคงแสดงให้เห็นผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง โดย RevPAU ในครึ่งแรกของปี 2023 สูงกว่าระดับก่อนเกิดโควิด

 

• เพื่อยกระดับมูลค่าและความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ให้ดียิ่งขึ้น ที่พัก 5 แห่งจะดำเนินการริเริ่มปรับปรุงสินทรัพย์ในปีงบประมาณ 2023 และคาดว่าจะใช้อัตราค่าห้องพักที่สูงขึ้นหลังการตกแต่งใหม่

 

• เป็นความไว้วางใจด้านการบริการเพียงแห่งเดียวที่ได้รับคะแนน 5 ดาวบน GRESB ในปี 2021 และ 2022 โดยได้รับตำแหน่ง Global Sector Leader (จดทะเบียน – โรงแรม)

ท่าอากาศยานแห่งประเทศไทย TH SDR (รหัสสินค้า: TATD)

นอกเหนือจากหุ้น 10 ตัวที่เป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมการเดินทางและการบริการของสิงคโปร์แล้ว ที่ซื้อขายใน SGX ยังเป็น Airports of Thailand TH SDR (รหัสหุ้น: TATD)

บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) เป็นบริษัทมหาชนที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย และเป็นผู้ให้บริการสนามบินรายใหญ่ที่สุดในโลกเมื่อพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ดำเนินธุรกิจท่าอากาศยานนานาชาติ 6 แห่งของประเทศไทย คิดเป็นสัดส่วน >80% ของการจราจรทางอากาศ และให้บริการที่เกี่ยวข้องกับการขนส่งทางอากาศ ผลประกอบการไตรมาส 3/2023 (เม.ย.-มิ.ย. 2023) เป็นไปตามการคาดการณ์ของสตรีท โดยมีกำไรสุทธิ 3.15 พันล้านบาท (121.3 ล้านดอลลาร์สิงคโปร์) รายได้รวมเพิ่มขึ้น 163.85% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากจำนวนเที่ยวบินและผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น ปริมาณผู้โดยสารกลับมาอยู่ที่ 78% ของระดับก่อนเกิดโรคระบาด โดยค่าบริการผู้โดยสารขาออกเพิ่มขึ้น 204% yoy เป็น 4.66 พันล้านบาท (S$179.3m) ในไตรมาส 3/2023

SDR คืออะไร? ขณะนี้นักลงทุนสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์อ้างอิงซึ่งปัจจุบันจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในต่างประเทศผ่าน SDR ประโยชน์ของ SDR ได้แก่ การเข้าถึงบริษัทจดทะเบียนในต่างประเทศบน SGX ลดความซับซ้อนของต้นทุน ความสะดวก การดูแล CDP ความยืดหยุ่นในการแปลง SDR เป็นการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน และความโปร่งใส ผู้ลงทุนใน SDR จะได้รับสิทธิประโยชน์บางประการที่แนบมากับหลักทรัพย์อ้างอิง เช่น เงินปันผลและการจ่ายเงินสดอื่นๆ

Enjoying this read?

• Subscribe now to the weekly SGX My Gateway newsletter for a compilation of latest market news, sector performances, new product release updates, and research reports on SGX-listed companies.
• Stay up-to-date with our SGX Invest Telegram channel.