ธนาคารที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ทั้งสามแห่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่า STI จนถึงตอนนี้ โดยอัตราผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 10% YTD จากกระแสไหลเข้าของสถาบันสุทธิ 1.0 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์
วงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวขับเคลื่อนสำหรับการแสดงหุ้นของธนาคาร
การแสดงหุ้นในอดีตของธนาคารสะท้อนถึงวัฏจักรอัตราก่อนหน้าเป็นส่วนใหญ่ โดยรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด (2560-2561) มีการเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 35% ความคาดหวังของวัฏจักรใหม่ได้ยกระดับประสิทธิภาพของหุ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา
การประกาศผล FY2564 ที่กำลังจะมีขึ้นในกลางเดือนกุมภาพันธ์นี้ คาดว่านักลงทุนจะโฟกัสไปที่เส้นทางของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) การเติบโตของสินเชื่อท่ามกลางการเปิดเศรษฐกิจในภูมิภาคและรายได้ค่าธรรมเนียมอีกครั้ง
ธนาคารสิงคโปร์ทั้งสามแห่งได้รับ 10% YTD และใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์
ธนาคารทั้งสามแห่งในสิงคโปร์แสดงผลตอบแทนรวมเฉลี่ยที่ c. 10.0% ในปี YTD (ณ วันที่ 31 มกราคม 2565) ซึ่งดีกว่า STI ที่ 4.1% และเป็นหนึ่งในหุ้นขนาดใหญ่ที่มีผลประกอบการแข็งแกร่งที่สุดในสิงคโปร์ (หมายเหตุ: STI เป็นดัชนีที่แข็งแกร่งที่สุดในเอเชียแปซิฟิก และแข็งแกร่งเป็นอันดับสองของโลก YTD)
ทั้งสามธนาคาร (รวมน้ำหนัก c. 45% ของ STI) กำลังการซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์กับ DBS และ UOB ที่ระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี สถาบันต่าง ๆ เป็นผู้ซื้อสุทธิของหุ้นเหล่านี้ด้วย โดยมีมูลค่าประมาณ 1.0 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ไหลเข้าจากสถาบันจนถึงปีนี้
ตัวขับเคลื่อนที่สำคัญสำหรับภาคส่วนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นตามความคาดหวังของวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการเปิดเศรษฐกิจใหม่ในภูมิภาค
อัตราการปรับขึ้นในรอบถัดไป
เมื่อวันที่ 26 มกราคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้สรุปการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) ในขณะที่อัตราถูกจัดขึ้นเข้าใกล้ศูนย์ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นเนื่องจากเฟดระบุว่าในไม่ช้าอาจเพิ่มช่วงอัตรากองทุนเฟด เป้าหมายตามอัตราเงินเฟ้อ (สูงกว่า 2%) และตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้น โดยนักเศรษฐศาสตร์บางคนคาดว่าจะมีมากถึงเจ็ดในปี 2565 อัตราผลตอบแทนตั๋วเงิน 10 ปีของสหรัฐก็เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 1.8% เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 1.357% ในต้นเดือนธันวาคม 2564
กำหนดการประชุม FOMC ครั้งถัดไปจะมีขึ้นในวันที่ 15-16 มีนาคม
การแสดงหุ้นส่วนใหญ่สะท้อนรอบอัตรารอบที่ผ่านมา
ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา การแสดงราคาหุ้นของธนาคารในสิงคโปร์ได้สะท้อนถึงรอบอัตราก่อนหน้าเป็นส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดตั้งแต่เดือน ธ.ค. 59 ถึง ธ.ค. 61 ธนาคารทั้งสามแห่งมีค่าเฉลี่ยผลตอบแทนรวม 34.6% และทำได้ดีกว่า STI ที่ 12.5% ในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้อง
(หมายเหตุ: Fed ปรับขึ้น 8 ครั้ง (ครั้งละ 25bps) ในรอบสุดท้ายตั้งแต่ธันวาคม 2559 ถึงธันวาคม 2561) ตามความคาดหวังของรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ในปี 2565 ที่จะเริ่มขึ้น หุ้นได้รับผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 16.4% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา
ประกาศผลประจำปีงบประมาณ 2564 ทั้งปีที่กำลังจะมาถึง
ธนาคารสิงคโปร์จะประกาศผลของพวกเขาในกลางเดือนกุมภาพันธ์ ชุมชนการลงทุนมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่เส้นทางของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) การเติบโตของสินเชื่อท่ามกลางการเปิดเศรษฐกิจในภูมิภาคและรายได้ค่าธรรมเนียมอีกครั้ง
อัตราส่วนเงินทุน CASA ของทั้งสามได้รับการปรับปรุงและขณะนี้อยู่ระหว่าง 56% ถึง 75% (ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 64) ซึ่งสูงกว่าช่วงที่เห็นในรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าอาจเป็นผลพวงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (หมายเหตุ: อัตราส่วน CASA หมายถึงเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากออมทรัพย์ทั้งหมดเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากทั้งหมด อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าธนาคารสามารถเข้าถึงเงินทุนได้ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า)
เพื่อเป็นการเตือนความจำ DBS, OCBC และ UOB รายงานการเติบโตของกำไรสุทธิ 46%, 58% และ 37% YoY ใน 9 MFY 21 ตามลำดับ DBS เน้นย้ำว่ากำไรสุทธิไตรมาสแรก สอง และสามของบริษัทสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ รวม NII ของ 3QFY21 ที่ 5.17 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ เพิ่มขึ้นจาก 5.13 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 2/2564 และเพิ่มขึ้นจาก 5.07 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ในไตรมาส 3/2563 NII ประกอบด้วย 57%, 54% และ 64% ของรายได้รวมของ DBS, OCBC และ UOB ใน 9MFY21 สำหรับ 3QFY21 DBS, OCBC และ UOB รายงานการเติบโตของสินเชื่อลูกค้าที่ 2%, 4% และ 3% จาก 2QFY21 ตามลำดับ OCBC ระบุว่าสินเชื่อลูกค้าเติบโต 4% QoQ มาจากสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อองค์กร ซึ่งอิงตามพื้นที่กว้างๆ
DBS จะรายงานผลประกอบการปี 2564 ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ ตามด้วย UOB (16 กุมภาพันธ์) และ OCBC (ประมาณวันที่ 23 กุมภาพันธ์)
